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美林皮尔斯芬纳史密斯律师事务所,一个美国银行(BAC)该公司被指控向建筑公司Tutor Perini Corp.出售数百万美元的拍卖利率证券(ARS),却bob200体育没有事先告知市场可能经历“剧烈崩盘”。尽管和解了,但双方都没有承认自己有不当行为。

导师佩里尼(Tutor Perini)在2011年提起了ARS欺诈案。该公司称,当时该经纪公司打了电话美国银行证券有限责任公司bob200体育他在2008年故意指示该公司收购ARS,尽管他知道这些投资存在问题。截至2007年12月,该建筑公司已向ARSs投资约1.96亿美元。在市场崩溃后,Tutor Perini表示,它别无选择,只能在二级市场上以巨大的折扣出售这些证券。bob200体育

一名地区法官最初批准了经纪自营商的简易判决,其依据是确定建筑公司没有证明美国银行子公司在出售学生贷款支持的ARSs时存在不当行为。然而,去年,第一巡回法院部分推翻了这一裁决,因为陪审团发现,至少有一部分建筑公司购买的ARSs是由于经纪交易商没有检查某些关键的发展而被证明是不准确的评估结果。联邦上诉法院重新提起诉讼,称驳回某些马萨诸塞州证券欺诈指控和联邦指控是一个错误。bob200体育

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高盛与雷诺就证券欺诈案达成和解bob200体育
根据雷诺Gazette-Journal在美国,里诺市即将以75万美元的价格解决对高盛(Goldman Sachs)的证券欺bob200体育诈诉讼。内华达的首府声称,该公司误导其承担风险债务,几乎导致里诺破产。雷诺市议会将于下周就是否批准和解协议进行投票。和解协议的其他细节目前仍未披露。

拍卖利率证券诉讼涉及雷诺在05年和bob200体育06年发行的超过2.1亿美元的债券,用于为一个活动中心和另一个设施的债务再融资。市政府声称高盛从未披露ARS市场非常危险,也没有披露该公司通过压低利率来支撑市场。

2008年金融危机爆发,银行停止竞拍标售利率时,利率飙升。这使得雷诺公司背负着15%的债务利率和数百万美元的罚款,现在它欠着高盛。例如,2012年雷诺向该公司支付了260万美元。第二年,它向高盛支付了700万美元。

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位于波士顿的美国第一巡回上诉法院恢复了导师佩里尼公司(Tutor Perini Corp.)对美国银行(Bank of America)的证券欺诈诉讼。bob200体育巡回法官Ojetta Rogeriee Thompson说,地区法院法官在驳回马萨诸塞州和联邦证券诉讼时犯了一个错误,该诉讼指控高盛向建筑公司出售数百万美元的拍卖利率证券,而高盛明知这些证券将会失效。bob200体育

Tutor Perini估计损失超过5000万美元加上利息,声称美国银行在金融危机之前,即2007年底和2008年初说服了它购买拍卖利率证券(ARS),尽管它知道这些证券正处于流动性不足的边缘。bob200体育2008年2月,交易商停止了对3300亿美元ARS市场的支持,让投资者背负着非流动性的债务——他们曾多次被保证,这些债务就像现金一样具有流动性。相反,投资者无法提取他们的资金。

2015年,地区法院法官驳回了导师佩里尼(Tutor Perini)的ARS欺诈案,指出美国银行没有“义务”披露建筑公司所涉风险的所有事实,而且该行实际上已经披露了一些信息。不过,汤普森法官表示,由于拍卖利率证券市场正在失灵,这可能意味着美国银行现在有责任就新的风险发出警告,包括那些涉及其早期bob200体育建议的风险。汤普森指出,陪审团很可能会发现,由于摩根大通试图保护自己不受ARS市场影响,它迫使该建筑公司加大了风险敞口。

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富国银行(Wells Fargo & Co.)的一个经纪部门必须从该家族手中回购近9,400万美元的标售利率证券。该家族说,他们的顾问对投资进行了虚假描述。bob200体育原告是已故报刊亭大亨罗伯特·b·科恩的亲属,他是哈德逊新闻连锁店的创始人。科恩于2012年去世。

他的家人认为,富国银行顾问公司及其一名顾问对市政拍卖证券做出了误导性和欺诈性的陈述。bob200体育在市政拍卖利率证券欺诈索赔中,他们指控违反信托责任、玩忽职守和欺诈。bob200体育

现在,该公司必须以票面价值回购它帮助科恩及其家人和附属企业购买的市政ARS。交易开始于2008年3月。

纽约州上诉法院的一个小组一致同意恢复纽约州总检察长对嘉信理财公司(Charles Schwab and Co.)提起的拍卖利率证券诉讼。bob200体育2009年的证券案bob200体育指控这家金融公司在金融工具的销售和营销中存在欺诈行为。这一决定推翻了州法官驳回投诉的裁决。

根据纽约ARS的诉讼,经纪自营商的经纪人做出虚假陈述,称这些证券是安全且具有流动性的。bob200体育在一项4比0的裁决中,上诉小组表示,纽约州已经提供了足够的证据,值得对根据其《马丁法案》(Martin Act)提交的两项索赔进行审判。《马丁法案》是一部1921年的法律,赋予纽约州总检察长在没有意图证据的情况下起诉欺诈的能力。根据法律,欺诈被定义为涉及误导或愚弄公众的行为。

根据该委员会的裁决,只有嘉信理财在2007年5月9日之前的不当行为被重新提起诉讼,也就是嘉信理财出售的第一笔ARS失败的时间。国家希望该公司从客户手中回购证券,并支付民事罚款和赔偿。bob200体育

明尼苏达州一地方法院法官下令艾利纳医疗系统公司提起的1.25亿美元拍卖利率证券仲裁案bob200体育瑞银(UBS)继续。

美国地方法院法官迈克尔·戴维斯(Michael Davis)发现,原告Allina确实是瑞银的客户,尽管瑞银辩称,根据美国金融业监管局(financial Industry Regulatory Authority)的规定,ARS发行人不是承销商客户。这家位于明尼苏达州的非营利性医疗保健系统对2007年10月发行的ARS提出了证券索赔,ARS是4.75亿美元债券发bob200体育行的一部分,用于为翻修和改建提供资金,以及为债务再融资。瑞银是其承销商。

阿利纳认为,2008年市场崩溃是因为瑞银和其他金融公司停止了支持性投标,以防止拍卖失败。这家医疗集团表示,正因为如此,在失去债券保险后,它不得不支付大量资金为这些证券进行再融资,并支付更高的绑定付款。bob200体育Allina声称,瑞银没有恰当地代表ARS市场风险,违反了其受托责任,并违反了州和联邦证券法。bob200体育

美国一位地区法官下令摩根基根公司(Morgan Keegan & Co.)回购拍卖利率证券,并支付11.05万美元。美国证券交易委员会(SEC)对ARS提起诉bob200体育讼,指控该金融公司在这些投资风险上误导投资者。SEC称,该公司出售的22亿美元证券在2008年市场失灵时给客户留下了bob200体育冻结资金。

即使在这家金融公司开始回购ARS之后——自那以后它自己回购了20亿美元的ARS——证券交易委员会决定继续其证券案件。bob200体育委员会认为,即使ARS市场失败了,摩根基根也告诉客户,出售的证券是“零风险”的,是具有流动性的短期投资。bob200体育

现在,法官小威廉·达菲(William Duffey Jr.)发现,尽管摩根·基根的经纪人没有欺诈行为,但他们中的一些人在出售证券时遗漏了关键信息并做了虚假陈述,存在疏忽行为。bob200体育这包括不通知投资者有关破产风险、流动性损失或利率可能变化的情况。

达菲就是2011年驳回这个案子的法官。然而,去年5月,亚特兰大的美国上诉法院推翻了他的决定,因为他错误地认为对某些客户的口头评论不重要,因为可以在该金融公司的网站上找到信息披露。

摩根·基根法官决定撤销SEC案件,彭博社网站,2012年11月26日

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摩根基根(Morgan Keegan)创始人因共同基金抵押贷款支持证券资产定价面临SEC指控bob200体育,机构投资者证券博客,2012年12月17日bob200体育

2012年11月27日,《机构投资者证券博客》,摩根·基根的判决在上诉中被推翻后,法官驳回了监管机构对ARS诉讼的指控bob200体育

法院支持前nba球星霍勒斯·格兰特就抵押贷款支持债券损失向摩根·基根公司索赔146万美元的FINRA仲裁裁决,股票经纪人欺诈博客,2012年10月30日

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金融行业监管局仲裁小组表示Oppenheimer & Co。不得不向全美航空集团(US Airways Group Inc.)支付3,000万美元,以弥补后者在标售利率证券上遭受的损失。bob200体育证券仲裁bob200体育案件与该航空集团的主张有关,该金融公司及其一名前经纪人对某些结构化和私募的ARS进行了虚假陈述。

全美航空最初要求1.1亿美元的补偿性损害赔偿,以及2600万美元的利息和法律费用。然而,美国金融业监管局的调查小组认为,奥本海默及其前经纪人吴宇森欠他们3000万美元,吴宇森的部分不会超过他的佣金收入。奥本海默现在正在考虑是否提交动议,撤销仲裁小组的命令。

不过,这家金融公司将继续对德意志银行(Deutsche Bank)提起的仲裁,以拿回此案的赔偿金和相关成本。奥本海默对德意志银行的诉讼与全美航空的案件有关,但在2010年成为单独的诉讼。

美国纽约南区地方法院驳回了瑞士信贷集团(CS)关于驳回Elbit Systems Ltd.诉瑞士信贷集团的动议。一名投资者对拍卖利率证券提起诉讼,bob200体育指控瑞信集团经纪公司的子公司瑞信证券(美国)有限责任公司存在不当行为。法院表示,该投资者在指控子公司作为瑞信集团的代理人行使实际权力方面做得充分。

原告埃尔比特系统有限公司(Elbit Systems Ltd.)辩称,它投资ARS是因为被告知,ARS具有流动性、安全性,而且得到了美国政府的支持。然而,这家以色列电子公司声称,即使在2007年市场开始失灵时,现金管理公司开始用风险更大的ARS取代政府支持的ARS,这些ARS由信用挂钩票据证券和债务抵押债券支持,公司现金管理账户开始出现问题,但从未被告知这些问题正在发生。bob200体育相反,据称该公司增持了这些高风险投资。

截至诉状提交时,Elbit的证券尚未出售,而其在ARS的投资据称损失了约1bob200体育,600万美元。此外,瑞士信贷证券的一名高管被控告诉原告,经bob200体育纪人埃里克·巴特勒(Eric Butler)和朱利安·佐洛夫(Julian Tzolov)太忙了,没有时间处理该公司的账户,而实际上,这两人已经不在该公司了,因为他们被控证券欺诈。

近一年半前,美国地区法官威廉·达菲驳回了SEC起诉摩根基根公司(Morgan Keegan & Co.)误导数千名拍卖利率证券投资者的诉讼,现在他必须再次对同一宗案件做出裁决。bob200体育在联邦法院进行这一最新审判之前,阿拉巴马州蒙哥马利市第11巡回上诉法院驳回了达菲的判决,理由是他错误地认为,由于零售经纪公司网站上披露的信息,经纪人对四名客户的口头评论不重要。Morgan Keegan是雷蒙德•詹姆斯金融公司(Raymond James Financial)的子公司。

SEC诉摩根·基根公司案在美国,监管机构称高盛告诉客户,超过20亿美元的证券是没有风险的,即使ARS市场正在崩溃,而且这些投资是短期的,具有流动性。bob200体育该委员会在2009年对ARS的欺诈行为提起诉讼。

在这次最新审判的开庭陈述中,检察官再次辩称,这些经纪人没有告诉投资者,他们的现金可能会被无限期冻结。据彭博新闻社报道,柑橘种植者约翰·蒂利斯(John Tilis)是这起案件的目击者,他说他在2007年决定向ARS投资40万美元,因为他认为在第二年4月必须交税之前,ARS是一个安全的地方。Tilis声称,该公司的经纪人曾告知他,当他需要资金时,他可以很容易地获得资金。然而,当Tilis试图这么做时,他说经纪人只会告诉他ARS不能出售。(摩根·基根后来退还了本金。)

证交会认为摩根·基根在2007年11月发现了多起失败的拍卖。2008年3月,在更多拍卖开始失败的一个月后,这家经纪公司开始要求希望购买ARS的客户签署声明,指出他们意识到投资可能需要一段时间才能恢复流动性。

与此同时,摩根基根坚称,它没有忘记告知客户标售利率证券所涉及的风险,而标售利率证券历来都是非常“安全和具有流动性”的。bob200体育该公司声称,无法预测未来并不等同于证券欺诈(达菲去年驳回SEC诉讼时也提到了同样的逻辑),甚至在SEC起诉之前,该公司就从客户手中回购了20亿美元的ARS股票bob200体育。摩根·基根说,那些参与回购计划的人没有损失任何钱。

2012年11月26日,彭博社,摩根·基根法官决定撤销SEC案件


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