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在冠状病毒之后,抵押贷款债务正在失去价值

在新型冠状病毒(COVID-19)爆发后,因贷款抵押债券(CLOs)遭受损失的投资者应立即与我们的经纪人欺诈律师联系。

虽然大流行是造成这一疾病的主要原因波动影响市场在美国,你的股票经纪人和他们的公司建议你投资这种形式的证券的错误建议也可能导致你的投资组合受到影响。

美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.)已采取新规定,要求银行为掉期交易收取更多抵押品,也就是保证金。这将作为一种保险,以防交易失败。

掉期涉及双方交换利率、货币、商品和其他事项的价格波动风险。制造商、金融公司、能源公司和农民使用掉期来对冲和对抗这些波动。掉期交易商和重要的掉期参与者应在美国证券交易委员会(sec)和商品期货交易委员会(cftc)注册。bob200体育他们通常每年参与超过80亿美元的掉期交易。

掉期是数万亿美元的全球合约市场的一部分。它们让交易对手用基准价格或固定价格交换波动的价格。这允许公司在价值和过程方面对冲市场变化的风险。2010年通过的多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)要求此类监管措施降低衍生品所涉及的风险。

根据《华尔街日报》,联邦存款保险公司的新规定试图防止那种导致政府不得不救助美国国际集团(aig)等特定公司的冒险行为。在金融危机之前,美国国际集团建立了一个庞大的衍生品账簿。当交易失败时,交易对手要求增加抵押品。因为保险公司无法支付,政府不得不介入。如果新规定在当时实施,AIG在参与这些合同之前将被要求准备更多的抵押品。这将限制其投资组合的增长。

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巴克莱(Barclays)刚刚与两家银行达成和解Libor-related证bob200体育券案件指控其与Libor相关的不当销售行为。在第一起诉讼中,巴克莱(Barclays)已同意重组为Guardian Care Homes提供的一笔贷款。该诉讼是由Guardian Care Homes就价值7000万英镑的利率互换与基准利率挂钩提起的。

该银行曾试图声称该案件缺乏法律依据,是家庭护理运营商欠了钱。巴克莱辩称,2007年和2008年购买的这些掉期交易,在经济危机爆发后利率骤降的情况下,让该行损失了数百万英镑。2012年,巴克莱银行(Barclays)因操纵伦敦银行间同业拆借利率(Libor)被罚款4.5亿美元。

伦敦银行间同业拆借利率是衡量银行间相互拆借意愿的依据。在针对该公司的指控中,有一项是它试图操纵基准利率并做出虚假报告,以使其衍生品交易头寸受益。巴克莱与美国和英国的监管机构达成了和解。

在另一起Libor不当销售案中,该行已就房地产公司Domingos Da Silva Teixeira涉及更多操纵指控和葡萄牙建筑的证券案件达成“正式”妥协。bob200体育该公司对该银行提起了1110万欧元的证券诉讼。bob200体育

同样,本周,三名前毅联汇业(IAP)经纪人出现在伦敦的法庭上,面临指控,他们被控经营一项bob200体育证券欺诈操纵伦敦银行同业拆借利率。毅联汇业是全球最大的经纪间交易商。

这些人被控共谋诈骗。据称,他们的骗局涉及前日元衍生品交易员汤姆•海耶斯。他被控在任职期间共谋欺诈的多项罪名瑞银(UBS)在日本。

迄今为止,已有10家银行和毅联汇业被责令支付60亿美元的罚款。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)操纵丑闻涉及多个大洲,导致了多项刑事指控。交易员被指控操纵伦敦银行间同业拆借利率以牟利。

巴克莱银行与Guardian Care Homes在与伦敦银行间同业拆借利率相关的法庭案件中达成和解,《卫报》,2014年4月7日

三名前毅联汇业经纪人因操纵伦敦银行间同业拆借利率(Libor)而在英国出庭受审路透社2014年4月15日报道

巴克莱(Barclays)就伦敦银行间同业拆借利率(Libor)案达成和解,雅虎,2014年4月11日

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德意志银行、苏格兰皇家银行等与欧盟就银行间同业拆借利率达成23亿美元和解,机构投资者证券博客,2013年12月24日bob200体育

巴克莱银行操纵伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)丑闻将花旗集团、瑞士信贷、德意志银行、摩根大通和瑞银置于调查显微镜下,机构投资者证券博客,2012年7月16日bob200体育

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美国证券bob200体育交易委员会是这么说的美林皮尔斯芬纳史密斯公司(Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith Inc.)将支付1.318亿美元,就涉嫌衍生品披露不当的指控达成和解。监管机构声称,这家客户资产规模最大的经纪自营商,在经济危机前就某些结构性债务产品误导了投资者。通过和解,美林并没有否认或同意这些指控。此外,经纪公司很快就注意到,争议的事情以前发生过美国银行(BAC)收购了它。

根据委员会的说法,在2006年和2007年,美林没有告诉投资者,Magnetar Capital影响了特定债务产品背后抵押品的选择。据称,该对冲基金通过做空Norma CDO I Ltd.和Octans I CDO Ltd.来对冲股票头寸,这两家公司是向客户出售的两种债务抵押债券。

证交会认为,美林使用了误导性的抵押品来推销这些CDO投资。据执法司联席主管乔治·卡内洛斯称,这些材料描述了一个选择抵押品的独立过程,使长期债务投资者和客户受益,但他们并不知道Magnetar Capital在选择基础投资组合时所扮演的角色。

据一位接受采访的券商高管透露Advisen表示摩根大通(JPMorgan Chase & CO.)美国商品期货交易委员会(cftc)在就伦敦鲸(London Whale)事件的证券指控达成和解时承认,高盛从事了“不计后果的”交易,这可能会bob200体育让这家金融公司与投资者陷入更多法律纠纷。

CFTC暗示,由于某些“操纵”行为,摩根大通在一天内成功卖出了70亿美元的衍生品,其中46亿美元是在3小时内卖出的。使用“操纵”一词可能对原告有用(监管机构还指控高盛在信用违约掉期交易中使用操纵手段,违反了多德-弗兰克法案中禁止此类行为的规定)。摩根大通将支付1亿美元与sec就证券欺诈问题达成和解。bob200体育

美国证券交易委员会bob200体育(Securities and Exchange Commission)目前也在寻求让被告在某些情况下承认自己的不当行为,因此向监管机构承认的这种行为可能会影响公司的保险承保条款。目前,标准的董事和高管保险政策不包括个人牟利、欺诈和其他非法行为。然而,承认欺诈可能会使这些政策失效。

摩根大通(JPM)已经同意支付9.2亿美元的罚款来解决bob200体育证券欺诈美联储、美国证交会(sec)、美国货币监理署(Office of the Currency Comptrobob200体育ller)和伦敦金融市场行为监管局(Financial Conduct Authority)进行的调查。这些调查与去年伦敦鲸(London Whale)事件中数十亿美元的交易损失有关。

监管机构指责摩根大通在控制评估、风险监管和内部财务报告方面存在“缺陷”。该行的高级管理层受到了首当其冲的指责,据称他们没有向董事会表示对损失的担忧。然而,在这起案件中,没有对任何高管提出指控。

此外,SEC还迫使摩根大通承认,它在这一问题上违反了联邦证券法。bob200体育此前,监管机构决定改变此前的政策,即允许银行不必否认或承认有任何不当行为就能达成和解。

美国国际集团正请求联邦法官阻止其前首席执行官莫里斯·格林伯格代表其起诉联邦政府。这家保险公司已经决定,不会就经济危机期间的救助行动起诉联邦政府。

他已经提交了250亿美元的索赔申请bob200体育证券诉讼正在为该公司寻求衍生索赔。他声称,救助计划的“繁重”条款让保险公司的投资者损失了数十亿美元。

虽然AIG并没有试图阻止格林伯格代表他或其他股东提起诉讼,但这家保险巨头已经明确表示,它不想把精力和资源集中在起诉政府救助案上。AIG在文件中指出,根据特拉华州法律,格林伯格不能通过斯塔尔投资公司(Starr Investment)接管AIG董事会决定是否起诉的权利。

地方法院将不会中止涉嫌违反《反海外腐败法》的衍生品案件

美国路易斯安那州东区地区法院决定不维持上诉股东派生诉讼指控潮汐水公司违反了《反海外腐败法》。法官简·特里什·米拉佐认为,中止审理不仅会给法院带来负担,也会给被告带来负担。法院去年驳回了此案,裁定原告股东乔纳森·斯特朗(Jonathan Strong)没有向潮汐水董事会提出诉讼前的要求,未能详细说明为什么这种要求是徒劳的。

根据Strong的说法,这家海上能源服务提供商违反了该法,它忽视了一家子公司向尼日利亚和阿塞拜疆的政府官员支付的约176万美元,后者据称是为了绕过海关监管,以便能够将船只进口到该国水域,而阿塞拜疆则被指控为税务审计方面的贿赂。该衍生品诉讼是在泰德沃特及其子公司同意向美国司法部和美国证券交易委员会(sec)支付约1550万美元的相关和解协议后提起的。bob200体育

美国第一巡回上诉法院已经恢复股东衍生品由两家波多黎各养老基金起诉瑞银金融服务公司(UBS)法官Kermit Lepez说,在重新审查之后——地方法院驳回了这个案子,理由是未能恰当地为请求无效进行辩护,需要接受这样的审查——在他看来,原告的指控充分表明了合理的怀疑,即六名基金董事是否有能力评估前者的请求,以波多黎各法律规定的独立性和无利害关系提起诉讼。

这两家养老基金都持有通过瑞银实体进行投资的封闭式基金的股份,这些基金的投资并不成功。他们的投资顾问和基金管理人是瑞银信托,这是瑞银金融的附属机构。

根据法院的说法,作为波多黎各雇员退休系统(ERS)财务顾问超过5年的瑞银金融承销了29亿美元ERS发行的债券。与此同时,瑞银信托购买了约15亿美元ERS债券,然后将其出售给基金。问题是这两家波多黎各基金购买的约7.57亿美元债券。

摩根大通(JPM)必须向石油女继承人卡洛琳·s·伯福德支付1800万美元,因为这家金融公司处理该账户的方式“严重疏忽和鲁莽”。俄克拉荷马州塔尔萨县地方法院的法官琳达·g·莫里西说,受益人安·弗莱彻是被说服投资的衍生品这些都不适合信托基金,导致其遭受重大损失。法官还下令,惩罚性赔偿以及信托基金的法律费用将在稍后确定。

现年75岁的弗莱彻是1996年去世的伯福德的女儿。该信托基金由伯福德的父母于1955年设立。伯福德的父亲是凯利石油公司的创始人,她的母亲与另一家石油公司有联系。

2000年至2005年期间,该信托基金与摩根大通(JPMorgan)签订了多项可变预付远期合约。摩根大通在多家银行合并后获得了该信托的管理权,并一直监督到2006年。这些衍生品被推销给信托公司,作为它赚取更多收入的途径。然而,根据法院的说法,当银行建议信托购买衍生品时,弗莱彻的认知能力受损,并出现了医疗问题。一年前,她甚至在给银行的一封信中表示,她害怕参与“看跌期权和看涨期权”交易。她最终选择相信他们的建议,买了它们。

莫里西法官认为,该银行未能向客户恰当地解释该产品,同时忽视披露自己将从交易中获益。她还表示,当摩根大通将合约收益投资于自己的投资产品(她称之为“双蘸”)时,它确实是在投资违反信托义务.摩根大通还收取了信托交易投资费用和企业托管人费用。

Morrisey表示,由于银行通过激励员工来实现营收,这对那些为信托账户提供建议和管理的人造成了利益冲突。她说,在这起证券案件中发生的财务不当行为显示出摩根大通对客户的漠视,尤其是当它知道(如果当时不知道)这种行为正在发生,那就bob200体育是不顾后果地不知道。

购买可变预付合约的投资者一般同意在未来将一定数量的股票股份交给经纪公司。这样的交易可以保护投资者免受某些损失,还可以附带税收优惠。然而,它们也可能导致额外的费用。然而,在Burford的信托基金中,受托人不允许出售原来的股票。法院表示,摩根大通没有告诉弗莱彻,参与这些合约可能导致出售这些股票。
摩根大通表示,它不同意法院的裁决,可能会上诉。

摩根大通必须赔偿女继承人1,800万美元,彭博社,2012年10月10日

摩根大通被判向石油女继承人的信托基金支付1800万美元《纽约时报》,2012年10月10日


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