发表的文章高频交易者

芝加哥高频贸易公司HTG Capital Partners正在起诉竞争对手交易员,声称“ John Doe被告”从事欺骗来操纵市场。根据《多德 - 弗兰克法》,非法实践在2010年被取缔。欺骗我试图欺骗市场参与者的NVOLVES正在为期货合约的大规模订单,以使他人进行交易。

该做法可能涉及交易者发出大量销售或购买订单,然后立即取消订单并做出相反的情况。但是,伪造的出价和报价使它看起来好像价格正在移动。这使交易算法利用了发生的狭缝变化。那些被欺骗的人最终卖出的销售量要少于他们想要的。

HTG正在寻求100,000美元的损害赔偿,并希望CME集团(涉嫌欺骗的衍生工具交易所)确定被告。高频交易提供了匿名的斗篷。拥有纽约商业交易所和芝加哥商业交易所的CME是世界上最大的期货市场。

美国证券交易委员会bob200体育正在向BATS Global Markets Inc.收取1400万美元的费用,以解决该公司去年购买的两项交易所没有向投资者透露有关市场工作方式的重要信息。解决方案将监管机构的探测方法解决了Direct Edge Holdings LLC的方式,通过扣留有关某些订单的细节,使某些高速交易者更加优越其他交易者。直接边缘和蝙蝠在2014年合并在一起。

订单类型是投资者用于交易交易的指示。高频交易者通常会使用复杂版本的订单类型来竞争当今的快速市场。2009年,Direct Edge与两家高频交易公司交谈后,提供了多种新订单类型。但是,据说它没有做到的事情是正确地向耻辱披露的订单类型的工作方式。

该机构在SEC命令中指出,一家未透露姓名的贸易公司告诉Direct Edge,如果它引入了一定的订单类型,该公司将增加超过400万的订单。

金融行业监管机构表示,正在寻求识别和停止与之相关的交易事件算法滥用。自我调节机构目前正在对此事进行约170项调查。

FINRA希望找出任何经纪公司是否从事算法滥用行为进行贸易,或者没有适当监督犯下此类滥用的顾问。SRO担心有一些专门打算在市场上推出非法的操纵行为的算法。

最近,使用算法来影响市场,特别是随着作者迈克尔·刘易斯(Michael Lewis)的书《闪光男孩:华尔街起义》的发行,特别是在发行。他认为,高频交易者具有更大的优势,因为他们极快的计算机可以操纵股票价格。

金融行业监管局表示,它正在罚款和谴责Trillium Brokers LLC和11个人的227万美元非法高频交易策略和监督失败。这是针对这种类型不当交易行为的第一个执法行动。

FINRA声称,通过交易者,Trillium在超过46,000个实例中输入了许多分层的,非BONA FIDE市场移动订单,以使纳斯达克和纽约证券交易所ARCA股票似乎有大量销售和购买。由于高频交易,行业中的其他人提交了对Trillium Traders所安置的命令进行执行的命令。但是,在Trillium交易员提交订单后,他们将立即取消他们。

Finra Market监管执行副总裁Thomas Gira表示,Trillium故意和“不当诱使毫无戒心的市场参与者”以非法的价格进行交易,并为Trillium的交易者提供优势。吉拉说,FINRA将继续“积极采取纪律处分”,以涉及非法高频交易活动,这些活动破坏了合法交易,虐待动量点火策略和其他非法行为。

关于FINRA罚款,这家总部位于纽约的经纪交易商已同意支付100万美元,以使用涉及安置许多非真实订单的交易技术,以使其错误地出现,就像有特定的NASDAQ和NYSE ARCA的市场活动一样股票。Trillium还必须将$ 173,000的非法利润纳入。

经纪公司首席合规官九个Trillium Traders及其交易总监已同意支付805,500美元。他们被告知要淘汰292,000美元。个人被暂时暂停从证券行业或委托人中暂停。bob200体育

SEC还正在研究高频交易和“报价填充”,其中涉及放置,然后立即取消批量库存订单。SEC希望看看这种做法是否允许不当或欺诈行为。

相关的网络资源:
FINRA调查经纪交易商是否为高频交易者提供足够的风险控制bob200体育

FINRA制裁Trillium Brokerage Services,LLC,贸易总监,首席合规官和9个贸易商226万美元用于非法股票交易策略,FINRA,2010年9月13日

FINRA罚款非法交易策略,商业周,2010年9月13日

继续阅读 >

一位金融业监管机构表示,SRO正在调查经纪交易商是否未能为可以使用交易所或替代交易系统的高频交易者提供足够的风险管理控制。该调查是在去年5月闪光崩溃之后进行的,涉及股市在几分钟之内下降了近1,000点,然后反弹很快。尽管议员们说高频交易是指责的,但商品期货贸易委员会和证券交易委员会不同意。bob200体育

FINRA说,首席执行官Richard Ketchum的担忧是经纪人是否对交易者如何使用算法有充分的理解,以及后者是否理解了严重波动时的可能后果。凯奇姆(Ketchum)发誓说,如果经纪人未能“甚至尝试行使其义务对公司进行检查”,然后才能发现访问权限,那么将采取执法措施。

同时,美国证券交易委员会正在bob200体育考虑对未经过滤或赤裸裸的访问安排进行悬而未决的规则提案,这将使高频交易者能够完全绕过经纪人交易者建立的风险管理控制。

高频交易
高频交易取决于计算机算法(而不是人类行动)以超快速度执行交易。高频交易者通常是机构投资者,例如养老基金或共同基金。通过经纪交易商,这些交易者能够直接获得对交易所或ATS的电子访问。根据最近的数据,高频交易现在占市场量的70%以上。

相关的网络资源:
高频交易和流浪市场,2010年6月1日,新闻周刊

股票市场野外日之后,高频交易员,洛杉矶时报,2010年5月6日

FINRA

继续阅读 >

联系信息
Baidu