贵金属投资

日期:2013年6月17日

Shepherd Smith Edward & Kantas律师事务所的律师正在调查在经纪人或财务顾问的建议下购买黄金、白银或其他贵金属头寸的投资者的索赔要求。最近，越来越多的经纪商出于各种原因，敦促客户投资贵金属或以贵金属为基础的证券，包括宣称此类投资是针对市场下跌的“对冲”，或者只是在投机贵金属(如黄金)的价格。bob200体育下图显示了目前许多黄金和其他贵金属的投资选择的回报。

基金名称	股票行情自动收录器	股票价格	1个月	6个月	1年返回
实物亚洲黄金股票ETF	阿戈尔	136.52	-2.30%	-18.84%	-14.46%
FactorShares是黄金牛市/标普熊市ETF的2倍	最为	9.71	-4.33%	-54.84%	-59.20%
Market Vectors Gold Miners ETF	GDX	28.36	-1.22%	-38.98%	-39.56%
Market Vectors黄金矿工初级ETF	GDXJ	11.32	-4.47%	-46.85%	-45.34%
Global X Pure Gold Miners ETF	段勇	12.11	-5.98%	-41.67%	-45.94%
StreetTracks黄金股票ETF	GLD	134.15	-2.66%	-18.27%	-15.01%
Global X Gold Explorers ETF	GLDX	15.82	0.89%	-47.82%	-50.56%
超短黄金ProShares ETF	GLL	85.61	4.05%	39.86%	24.36%
iShares COMEX黄金信托ETF	IAU	13.48	-2.67%	-18.40%	-14.85%
Direxion每日金矿牛市3倍股票ETF	NUGT	9.77	-9.54%	-81.87%	-84.78%
实物瑞士黄金股票ETF	SGOL	136.79	-2.65%	-18.42%	-14.91%
RBS Gold Trendpilot ETN	TBAR	28.07	0.11%	-5.49%	-3.04%
ProShares超黄金ETF	UGL	56.9	-5.69%	-35.10%	-31.15%
安硕MSCI全球金矿商基金	环	11.63	-4.83%	-39.74%	-43.24%
PowerShares DB贱金属基金ETF	数据备份系统	16.76	-0.59%	-13.79%	-8.37%
Powershares DB贵金属基金ETF	菲律宾	45.63	-51.40%	-72.87%	-17.87%
实物贵金属篮子股票	GLTR	74.9	-3.73%	-21.71%	-15.96%
PowerShares全球黄金和贵金属ETF	PSAU	22.81	-3.63%	-37.56%	-36.09%
SPDR标准普尔金属及矿业ETF	XME	35.71	-5.15%	-19.88%	-9.43%
ProShares Ultra Silver ETF	AGQ	21.78	-11.68%	-56.34%	-47.99%
PowerShares DB白银基金ETF	星展银行	37.21	-6.41%	-33.22%	-24.96%
Global X Silver Miners ETF	银	13.65	-1.66%	-41.04%	-31.51%
安硕MSCI全球银矿商基金	SLVP	13.24	-2.58%	-40.84%	-31.33%
实物银股ETF	SIVR	21.81	-5.71%	-31.61%	-23.26%
iShares白银信托ETF	SLV	21.3	-5.63%	-31.67%	-23.44%
Global X Copper Miners ETF	COPX	9.94	-6.84%	-25.88%	-10.13%
第一信托ISE全球铜指数基金	铜	22.91	-5.80%	-24.21%	-9.87%
铂金实物股票ETF	PPLT	141.82	-3.79%	-10.81%	-3.10%
第一信托ISE全球铂金指数ETF	PLTM	11.74	-2.41%	-17.38%	-22.66%

在过去的一年里，由于许多不同的原因，这些投资的结果差异巨大。首先，虽然大多数贵金属证券的设计是随着目标贵金属价格的上涨而升值，但其中一些恰恰相bob200体育反，随着目标贵金属价格的下跌而升值(“反向基金”)。因此，在许多贵金属价格暴跌的情况下，许多反向基金在过去一年实现了正回报。然而，如果价格上涨，这些基金可能会迅速失去价值。

其次，其中一些投资是“杠杆化”的，这意味着该投资通过借钱或使用另一种策略获得的回报大于其跟踪的贵金属潜在价值的变化。例如，UltraShort Gold ProShares ETF的设计回报率是金价下跌的三倍。因此，如果黄金价格下跌10%，对该基金的投资将增加约30%。

然而，在更基本的层面上，这些投资的表现不同，因为它们投资的资产从根本上不同。其中一些投资是通过实际购买黄金或其他贵金属并将其存入保险库而获得黄金或其他贵金属敞口的。这是基金投资这些资产最明显、最简单的方式。其他人则不投资黄金，而是投资开采黄金的矿业公司。这些基金的理论是，这类公司的价值应该随着它们生产的产品的价值变化而增加或减少;即金、银、铜。然而，这种分析也存在一些缺陷，因为大多数专家都认为，在很长一段时间内，这些公司的股价将赶不上它们所生产的金属的价值。

最后，这些基金中的一部分(如果不是大部分)通过购买目标金属的期货合约来获得对目标金属的敞口。这意味着该基金在未来的固定时间以固定价格购买黄金或其他金属的权利。然而，这些基金并没有收集黄金，而是在黄金到期前出售其购买权，转而购买一个新的未来，或购买权。通过这样做，该基金避免了实际处理和处理黄金的费用，同时仍然受到黄金价格变化的影响。

最近，以金矿公司为基础的基金表现最差。随着黄金价格的暴跌，这些公司不仅贬值了，而且由于全球股市的疲软，这些公司的股价也受到了影响。然而，除了逆基金外，这些基金都没有表现良好。其中一只名为Direxion Daily Gold Miners Bull 3倍Shares ETF的基金在过去12个月里损失了近85%的价值。许多其他货币贬值了一半甚至更多。

这个故事的寓意是，许多经纪人一直在推动他们的客户投资这些或类似的证券，而客户却没有意识到这样一个事实:这些投资可能是，而且已经是，非常高风险的投资，最终可能在几个月内耗尽投资者一生的积蓄。bob200体育如果你根据经纪人的推荐进行了这些或其他贵金属投资，请与Shepherd, Smith, Edwards & Kantas LLP律师事务所联系，让他们免费评估你是否有可能获得部分或全部投资损失的索赔。所有的通信将被严格保密，您将不会以任何方式收取咨询费用。