投资者律师的博客富国银行(Wells Fargo)经纪公司因不恰当的交易所交易产品推荐被罚款340万美元
美国金融业监管局表示，富国银行金融顾问公司和富国银行清算服务有限责任公司必须向因涉及交易所交易产品的不当建议和监管失误而受到影响的客户支付超过340万美元的赔偿。通过和解，富国银行并没有否认或承认监管机构的指控。
根据美国金融监管局(FINRA)的说法，在200年1月7日至2012年1月5日期间，富国银行(Wells Fargo)的注册代表在没有充分了解这些投资产品的特点和风险的情况下，推荐了这些波动挂钩etp。自律组织还发现，经纪自营商没有建立足够合理的监督制度，在问题期间对ETP销售进行适当的监督。
监管机构表示，券商没有合理理由向风险情况和投资目标被认为是适度或保守的客户推荐这些etp产品。这些代表被指控就何时“及时”离开这些职位提出了不恰当的建议。
据称，富国银行没有向注册代表提供有关波动性ETPs风险和特点的“合理培训”。
据报道，在美国金融业监管局发现监管缺陷后，富国银行(Wells Fargo)也被责令支付210万美元的罚款和逾64.1万美元的罚款，原因是涉及反向和杠杆交易所交易产品销售的类似违规行为。随后，该公司采取了补救措施来弥补这些缺陷。富国银行也在配合FINRA的调查，聘请了一家咨询公司，研究如何向受影响的客户支付适当的赔偿。
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这些复杂的产品有被经纪人不当销售的风险，他们可能错误地认为，在市场逆转的情况下，这些特定的etp可以被用作对股票头寸的长期对冲。事实上，FINRA表示，这些etp通常是“显著降级”的短期交易产品，不应成为任何“长期买入并持有投资策略”的一部分。
在17-32号监管公告中，FINRA提醒公司在销售波动挂钩etp时要注意自己的义务。SRO指出，这些交易所交易产品“旨在跟踪芝加哥期权交易所波动指数期货”，其中许多产品的价值很可能随着时间的推移而下跌。它们并不适合所有的散户投资者，尤其是那些从事“传统买入并持有投资”的投资者。
FINRA解释说，与波动率挂钩的etp通常提供短期和中期波动率期货指数的敞口。他们不押注实际的波动率指数。
许多寻求保持“目标到期风险敞口”的etp在这些期货上损失了很多价值，在某些情况下，自成立以来价值损失超过90%。SRO还表示，当公司向投资者提供与波动挂钩的etp时，它们必须确保这些etp适合客户，因为它符合投资者对可处理风险程度、任何投资目标和流动性需求的标准。
必须进行尽职调查以确定适用性。公司必须充分监督征求这些etp的注册代表。
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