投资者是如何陷入年金困境的

近年来，许多投资者因投资年金而陷入困境。对一些人来说，合适的年金可以做适当的投资。然而，21世纪初金融市场的状况导致许多经纪人将不太稳定的年金推给不适合这些年金的人。

许多投资者不理解或不考虑这一点经纪人通过出售投资产品获得报酬．

经纪人在出售共同基金时通常会获得2-3%的佣金。年金的佣金高达7-10%。经纪人还可以在一段时间内获得拖车费，而不需要做任何事情(他们不管理资金)。很明显，即使在不适合投资的情况下，经纪人也会倾向于推销年金。

在20世纪80年代和90年代，许多经纪人通过股票佣金习惯了高端的生活方式。当市场下跌，客户不再对买卖感兴趣时，他们必须做一些不同的事情来维持他们的高收入。出售年金为他们提供了一种保持收入水平的方法。有些人甚至把客户的钱转移到这些年金上，拿着巨额佣金离开了这个行业，实际上是给自己拿了一个金降落伞，让其他人来收拾烂摊子。

1999年至2002年科技股的暴跌动摇了许多投资者。他们寻找更安全的投资对象。他们是主要目标出售可变年金的经纪人．

年金对那些希望从提前退休中获得固定收入的人特别有吸引力。他们以为自己每年都能得到一定的收入。当市场下跌时，这些投资者中的许多人都受到了冲击。他们最终遇到了利息罚款的问题，而且只有不到最初投资的一半，没有工作，生活方式昂贵。

与许多投资者所认为的相反，这些年金仍然是与股票一样的风险投资，但更糟糕的是，由于费用、结构和税收后果，投资者被锁定在投资上。业主必须支付一笔退让金才能赎回他们的钱，通常是销售佣金的数额。业主被锁定的另一个原因是，如果出售将导致重大的税收影响。

投资者也被允许相信他们的本金受到了保护。这并不完全正确。人们被误导认为它们类似于人寿保险政策。这也不完全正确。

年金就像包裹在保险单里的共同基金。通常有一笔死亡抚恤金与支付的金额有关。它们通常作为有保证或投保的“不能损失”保单出售。年金经理通常把钱放在共同基金的子账户中，这可能是非常激进的，如果它们的价值下降，就会降低产品的退让价值。如果你投资50万美元在一个市场上，而市场下跌，你可以得到25万美元的价值。

可变年金:你应该知道什么(从SEC)证券交易委员会的投资者对可变年金的建议bob200体育

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债券基金

另一个问题是出售债券基金的经纪人。由于银行储蓄账户的收益率在1%左右，经纪人发现，当他们出售的债券基金变成垃圾债券基金和“垃圾年金”时，投资者愿意倾听。人们可能不知道自己投资的是垃圾债券基金，因为它们不被称为“垃圾债券基金”。它们可能被称为“高收益基金”或简单地称为“债券基金”。

代理行为

经纪人有责任确保投资适合他们的客户。垃圾债券基金并不适合许多投资者。券商从不称这些基金为垃圾债券基金，他们更喜欢用高收益债券基金或债券基金等术语。把你的钱放在它们里面和买债券不一样，当然也和把你的钱放在有保险的银行账户里不一样。

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