bob200体育证券交易委员会:概述

证券交易委员会的历史bob200体育

美国证券交易委员会bob200体育(SEC)是由国会通过1934年的《证券交易法》(简称“交易法”)设立的。《证券交易法》的通过是由于1929年10月的股市崩盘和随后几年的市场动荡。

1929年10月28日，也就是后来被称为“黑色星期一”的那天，道琼斯工业股票平均价格指数下跌约13%．第二天，道琼斯指数又下跌了近12%，两天内累计下跌了约25%。股市持续下跌了近三年，最终在1932年触底，当时股市较1929年的高点下跌了近90%。

当时，美国的股票市场没有受到联邦政府的监管，因此，许多骗局都发生在投资公众身上。作为回应，国会通过了《证券交易法》，目的是保护投资者，恢复投资者信心。《证券交易法》普遍适用两个主要目标：

• 要求向公众出售证券的公司就投资者作出投资决定时所知悉的重要信bob200体育息如实披露，以及
• 要求证券买卖人员公平、诚实地对待客户。bob200体育

美国证券bob200体育交易委员会(sec)的成立，既是为了建立旨在帮助实现这些目标的规则体系，也是为了执行针对不良行为者的法律和规则，并确保所有经纪自营商、经纪人和金融顾问都遵守规则。

审查证券交易委员会的核心部门

美国证券bob200体育交易委员会设有多个部门，各有重点和职能。这些包括:

• 1.公司财务
• 2.执行
• 3.投资管理
• 4.经济和风险分析
• 5.交易和市场
• 6.行政法法官办公室
• 7.合规检查和检查办公室。

贸易和市场司

SEC的交易和市场部门建立和维护公平、有序和有效的市场标准，使其成为与投资公众最相关的部门。

证券交易市场中有许多机构参与者，包括证券交易所本身、代表他人买卖证券的经纪自营商，以及像bob200体育美国金融业监管局(FINRA)这样的自我监管组织，它们都在SEC的监督下运作。

交易和市场部门是SEC直接监督这些参与者的部门。这种监督包括几个不同的功能，如审查和批准(或不批准)FINRA或各种交易所的规则更改，制定和实施证券交易委员会的规章制度以及处理必要的经纪自营商备案文件。

执行科

尽管交易和市场部门更直接地涉及对投资者来说重要的问题，但SEC的执法部门是得到最多宣传和公众关注的部门。

美国证券交易委员会执行部门负责调查违反联邦证券法的行为，并向联邦法院和行政程序对违规者提起诉讼。bob200体育SEC的执法行动一旦提交，就会成为公开记录，SEC会提供有关这些诉讼的一些信息可在他们的网站上找到．

根据这些记录，证券交易委员会执法部门在2020年发起了大约266bob200体育起民事诉讼，以执行据称违反联邦证券法的行为。

美国证券交易委员会的重要执法行动 麦道夫庞氏骗局

现代最著名的投资诈骗案之一是由伯纳德(“伯尼”)麦道夫精心策划的。

麦道夫多年来一直在经营他的庞氏骗局，这使他从投资者那里积聚了数十亿美元。简单来说，庞氏骗局是一种欺诈企业，其“投资”实际上并没有为投资者带来回报。相反，所谓的回报通常只是早期投资者用新投资者的钱支付给他们。

在这些骗局中，犯罪者需要不断地从新的受害者那里寻找更大的投资，以偿还对早期投资者的欠款。一旦庞氏骗局运营商无法找到足够的新资金来支付早期投资者，该骗局就会瓦解，因为早期投资者不再得到承诺的款项，骗局就会暴露出来。

就规模和存在的时间长短而言，马多夫可以说是历史上最成功的庞氏骗局。根据SEC的投诉在麦道夫案中，他在几十年里损失了大约500亿美元的投资者资金。

麦道夫的骗局在受影响的投资者类型方面也很引人注目。大多数投资欺诈计划主要影响和针对个人投资者和不成熟的当事人。马多夫的骗局是针对一些大型机构投资者的，其中包括几家国际银行。这在很大程度上是因为马多夫拥有一个由其他投资公司组成的庞大体系，其中包括一些对冲基金，它们将资金“投资”到马多夫的企业中，并将这些投资转移给自己的投资者(这些通常被称为“支线基金”)。

当麦道夫的骗局在2008年崩溃时，证券交易委员会介入了任命了一个接收器他们的职责是控制剩余的任何资产，然后利用任何法律手段试图为骗局的受害者争取到额外的钱。迄今为止，接管方已经收回了用于部分偿还受害者的140多亿美元资金。

司法部对麦道夫的刑事起诉导致他被判入狱150年．

罗伯特·艾伦·斯坦福庞氏骗局

另一个涉及证交会的大型庞氏骗局是由德克萨斯州的罗伯特•艾伦•斯坦福(Robert Allen Stanford)经营的。斯坦福的公司卖给投资者定期存单这些资金本应支付斯坦福大学通过大量投资组合获得的高利率。

这些存单实际上是通过外国银行持有的，据称是投资于房地产和其他安全资产。最终，被指控的大部分投资都是欺诈行为，资金大部分被窃取。

斯坦福大学在被抓之前从投资者那里筹集了80亿美元。由于他的欺诈行为，斯坦福被判入狱110年监禁在2012年。然而，与SEC在麦道夫案中获得的巨额赔偿不同，为斯坦福大学的庞氏骗局建立的破产管理并没有那么成功。

到2018年，接收者只能设法恢复5亿美元斯坦福大学的庞氏骗局损失了数十亿美元。更可悲的是，追回的钱中大约有一半被用来支付费用和为破产管理人支付律师费。这样一来，一美元中只有大约5%的钱可以偿还给投资者。

伍德布里奇庞氏骗局

最近，SEC关闭了一家名为Woodbridge的投资公司，该公司涉及一大批通常被称为“Woodbridge公司集团”的公司。

该计划向投资者出售期票，这些期票理应由房地产作为贷款的抵押品。现实情况是，虽然有一些房地产支持这些票据，但以这些房地产为抵押的借款金额远远超过了资产的价值，而担保权益从未正确归档以完善留置权。

相反，许多票据是给伍德布里奇集团的不同公司的，这些公司对房地产没有实际的兴趣。伍德布里奇及其创始人罗伯特·夏皮罗(Robert Shapiro)在被关闭前，利用这一骗局从毫无戒心的投资者手中筹集了约13亿美元。

伍德布里奇公司和夏皮罗本人有大量要求返还和卸货的订单，包括几乎9亿美元来自两家公司，另外1.2亿美元来自夏皮罗．然而，这些庞大的数字与真正可用于偿还投资者的资产几乎没有关联。

伍德布里奇案的接管人到目前为止已经向受影响的投资者进行了几次分配，总数约为损失的三十分之一．目前仍有资产需要出售，还有未解决的法律索赔，如果成功，可能会大幅增加投资者的整体复苏规模。然而，这一计划的受害者无疑将失去他们在伍德布里奇投资的大部分资金。