10亿美元的高盛(Goldman Sachs)合成CDO危机提醒我们,即使是高度复杂的投资者可以欺骗

虽然参议院听证会在高盛(Goldman Sachs), & Co .的年代作用构建抵押贷款义务,造成投资者损失约10亿美元的损失已经结束,针对投资银行还远未结束。证交会的bob200体育证券欺诈诉讼本月早些时候提出让无数令人不安的指控高盛(Goldman Sachs)和现在议员呼吁司法部开始刑事调查的CDO交易SEC案件的焦点。

SEC说,高盛(Goldman Sachs)和一位副总裁欺诈投资者通过构建和营销合成抵押债务的性能依赖于次级住房抵押贷款支持证券(RMBS),同时未能告诉投资者对某些关键信息,如主要的对冲基金在投资组合中扮演的角色选择或者对冲基金针对CDO的空头头寸。bob200体育

对冲基金Paulson & Co,是世界上最大的之一。SEC说,鲍尔森公司支付高盛允许它建立一个事务,让它把这些空头头寸。SEC认为,高盛在正当的行为让客户是押注抵押贷款市场将严重影响证券应该成为一个投资组合的一部分,同时告诉其他投资者,ACA管理有限责任公司(ACA)、客观、独立的第三方是选择证券。bob200体育因此,投资者不知道Paulson & Co的角色在选择RMBS或者如果RMBS违约对冲基金将会受益。

SEC称,鲍尔森公司做空的RMBS投资组合选择参加信用违约互换(CDS)与高盛购买保护的特定层ABACUS资本结构。因为其金融空头,Paulson & Co有理由选择RMBS它认为接受信用事件在不久的将来。在术语表提供备忘录,翻书,或营销材料,这给投资者,高盛没有披露鲍尔森公司的空头头寸或部分对冲基金在抵押品的选择过程。

SEC还指控高盛副总裁法布里斯•图尔的主要负责ABACUS。他结构化事务,准备营销材料,处理直接与投资者。SEC称,图尔知道Paulson & Co的角色和误导ACA认为对冲基金投资了约2亿美元的股本ABACUS,同时表明Paulson & Co在抵押的利益选择过程密切符合ACA的利益。

交易结束后6个月4月26日,2007年,Paulson & Co高盛支付了约1500万美元的构建和营销Abacus, 83%的RMBS算盘组合下调17%,列入负面观察名单。2008年1月29日,99%的投资组合已经下调。

“合成衍生品投资是高度复杂的,即使是高度复杂的投资者可以欺骗,”史密斯牧羊人说爱德华兹& Kantas有限公司LLP)创始人兼bob平台 。“其他投资者出售这些仅仅是“华尔街公平游戏”。我们的证bob200体育券欺诈律师事务所代表五个学区,损失超过2亿美元在他们被告知非常低风险投资到债券。不仅是这些不是“债券”,但风险是巨大的。”

高盛首席执行官董事会的支持:报告说2010年4月27日,路透社
布兰克费恩表示,他是“谦卑”的参议院听证会上,美国国家公共电台,2010年4月29日
高盛(Goldman Sachs)的下一个什么?纽约时报,2010年4月29日
SEC指控高盛欺诈在构建和营销的CDO与次级抵押贷款2010年4月16日,SEC.gov
读美国证交会的控诉(PDF)

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