花旗集团将支付与LMWW拍卖市场不当行为相关的SEC制裁$ 200,000 - 投资者律师博客 - 2007年5月16日

上周，花旗集团Global Markets Inc.表示，将支付200,000美元的罚款以解决证券交易委员会的指控。bob200体育这些指控与梅森·伍德·沃克公司（Leg Mason Wood Walker Inc）据称对拍卖率证券的干扰不当。bob200体育花旗集团是LMWW的合并继任者。

According to the SEC, the penalty amount was determined based on LMWW’s willingness to cooperate, the “relatively small share of the auction rate securities markets,” and LMWW’s decision to report the allegedly illegal practices at a later time than did other broker-dealers from an earlier settlement.

在该相关案件中，15名经纪交易商 - 西格罗普（Citigroup）包括出售，他们将支付超过1300万美元的罚款，这些指控与他们参与影响2000亿美元拍卖率证券市场的违规行为有关。bob200体育

由于花旗集团已经面临与早期案件相关的停止和停止命令，因此SEC没有要求为此案件提出命令。

SEC表示，拍卖利率证券是具有股息收益率或利率的优先股票或通过bob200体育拍卖定期重置的股息收益率或利率的债券。机构投资者是主要参与此类市场的投资者。

据称，LMWW承保并监督了少量的这些拍卖。SEC在这些拍卖过程中指责LMWW竞标其专有帐户，以免在没有适当披露的情况下拍卖失败。结果，LMWW能够影响清算率，这决定了发行人必须向投资者支付收益的利息，直到下一次拍卖进行。

在LMWW降低清算率的情况下，投资者能够获得较低的投资回报率。SEC表示，当LMWW的行动影响清算率时，投资者可能不知道与某些证券有关的信用风险和流动性。bob200体育

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