FINRA倡议解决了SEC批准的市场波动

美国证券bob200体育交易委员会已批准了一项为期一年的飞行员，该计划旨在保护股票市场免受波动价格的变化。该计划基于金融业监管局和国家证券交易所的两项举措。bob200体育

一项倡议涉及“限制上限”提案，该提案不允许在一定范围内的美国上市股票中的交易来确定最近的价格。这将替换单股断路器。

有了新的机制，单独列出的股票证券的交易将无法超越一定的价格频段，这将是最新五分钟内低于安全价格的百分比水平和更高的价格。bob200体育对于更液bob200体育体的证券，设定水平将为5％或10％，在结束和开放期间的百分比增加了一倍。对于价格bob200体育为每股3美元或更低的证券，将有更广泛的价格乐队。

第二个提案涉及修改当前全市场断路器，这些断路器可以停止在美国市场上的交换上市证券中进行交易。bob200体育自从24年前被采用以来，当前整个市场的断路器才被触发一次（1997年）。这些变化将减少触发在市场范围内的交易站的百分比阈值，同时缩短停止持续的时间。

SEC主席玛丽·沙皮罗（Mary Schapiro）表示，这些举措是为了提出一种精致，有效且可行的方式做出的大量工作的结果，在波动过多之后，以照顾市场。她还谈到了在当今的电子市场中，如果价格过多或太快变化，则需要采用正确校准的自动化方法来限制或暂停交易。

SEC，FINRA和交流计划密切监视飞行员，以确保永久批准的任何规则都尽可能有效。2013年2月4日是实施所有这些更改的截止日期。

Shepherd Smith Edwards和Kantas，Ltd LLP合作伙伴和证券律师William Sbob200体育hepherd但是，已经对这个新计划持怀疑态度：“这样的限制并不是什么新鲜事物，并且具有可疑的价值。商品市场和美国以外的许多股票市场都有限制断路器。The SEC has employed limits from time to time, notably after the stock market crash of 1987. This latest effort comes as a result of the so-called ‘flash crash’ in 2010. While no definitive cause was ever determined, many observers insist that stock manipulation by large players was involved. If implemented at all, as before, any such limits would likely be short lived.”

我们的bob200体育证券律师在Shepherd Smith Edwards和Kantas，Ltd，LLP代表机构和个人投资者。

SEC批准提案，以解决单个股票和更广泛股票市场的非凡波动，SEC，2012年6月1日

SEC批准计划缓解美国股票的波动，路透社，2012年6月1日

更多博客文章：

SEC和CFTC说，他们发现了摩根大通的$ 2B交易亏损，股票经纪人欺诈博客，2012年5月31日