摩根士丹利因违反市场准入规则被美国证券交易委员会罚款400万美元

美国证券bob200体育交易委员会(Securities and Exchange Commission)责令摩根士丹利(Morgan Stanley)赔偿400万美元，原因是该公司违反了市场准入规则。该规则要求经纪公司在向客户提供市场准入前实施充分的风险控制。然而，证交会的一项调查发现，通过电子交易柜台向机构客户提供直接市场准入的摩根士丹利，没有采取必要的控制措施，阻止流氓交易员发出超过预先设定的交易门槛的指令。

大卫·米勒(David Miller)是一名机构销售交易员，据称他利用了进入市场的机会。在摩根士丹利不知情的情况下，他实施了财务欺诈，导致他工作的罗奇代尔证券公司(Rochdale Securities)倒闭。bob200体育米勒后来与SEC达成了部分和解，并对相关刑事指控供认不讳。他被判处30个月监禁。

米勒向罗奇代尔证券公司(Rochdale Securities)谎称bob200体育是一位客户授权购买苹果股票。虽然客户的订单是购买1625股苹果股票，但米勒却下了大量订单，购买了162.5万股。如果股票赚钱了，他打算分享利润，但如果不赚钱，他打算说他在订单规模上犯了错误。

然而，股票在收购当天下跌，罗奇代尔低于交易证券的净资本净要求。bob200体育为了弥补530万美元的损失，该公司被迫关闭了业务。

SEC在和解行政诉讼的命令中说，米勒在2012年10月25日通过摩根士丹利交易部门下单的苹果股票最终总额约为5.25亿美元。这远远超过了罗奇代尔预先设定的2亿美元的每日总交易限额。

为了执行这些订单，摩根士丹利的电子交易部门首先将Rochdale的限额提高到了5亿美元，然后又提高到了7.5亿美元。然而，摩根士丹利的员工没有进行必要的尽职调查，以确保提高信贷额度是合理的。监管机构表示，其中一个原因是，摩根士丹利的书面监管程序没有对负责决定是否提高客户交易门槛的人员提供合理指导。

SEC表示，摩根士丹利违反了1934年的《证券交易法》。bob200体育规则15 c3。该公司在没有否认或承认调查结果的情况下和解了此案。除了支付400万美元外，该经纪自营商同意在未来停止造成或实施违反市场准入规则的行为。

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