PIMCO同意支付近2000万美元的费用，以解决SEC的指控，即误导了交易所交易的投资者

太平洋投资管理公司（PIMCO）已同意解决美国证券交易委员会的指控，指控该公司误导了投资者的绩效，其一项交易所交易资金的绩效，而不是对某些基金证券的准确bob200体育价值。作为和解的一部分，PIMCO将支付近2000万美元并聘请独立合规顾问。

监管机构认为，在2012年推出的几个月内，投资者被吸引到PIMCO总回报ETF之后，它的表现足以超越投资管理公司的旗舰共同基金。该基金此前由PIMCO的联合创始人Bill Gross管理，旨在反映PIMCO的旗舰总退货基金。

尽管PIMCO总回报Active ETF的最初成功与购买以帮助提高早期绩效的较小规模的债券有关，但在其年度和每月报告中，PIMCO据说PIMCO为投资者提供了其他原因，以获得“误导性”的这些早期结果。SEC说，同时，PIMCO并未透露最初的绩效成功是“奇怪的策略”的结果，这引用了购买较小的债券（这是非机构抵押支持的证券）的，并且这种方法是这种方法bob200体育随着基金的继续增长，这将是不可持续的。

该委员会表示，误导投资者对其战略的实际长期影响剥夺了他们有机会做出有关投资ETF的全面决定的机会。SEC执法部门负责人安德鲁·J·塞雷斯尼（Andrew J. Ceresney）在PIMCO交易所交易基金案件上，指出，投资顾问的工作是对所采用的投资策略进行准确评估以及任何“绩效的重要来源”。

SEC认为，PIMCO使用的奇怪的策略导致ETF高估了其投资组合，从而使其未能准确地将基金股份的一部分给予准确的价格。该委员会在命令下表示，它认为投资管理公司以第三方供应商提供的圆金批次的价格对债券进行了评估，这与奇数批次不同。

监管机构表示，这导致PIMCO每天每天最多31美分的净资产价值估算了四个月的总回报ETF的净资产价值。Ceresney认为这是因为Pimco的政策和程序的设计并非以适当解决奇怪的定价的方式设计。

尽管PIMCO并没有否认或承认这些调查结果。该委员会表示，该公司违反了1940年《投资顾问法》的部分，1940年的《投资公司法》的一部分以及第206（4）-7和206（4）-8条规则。

在PIMCO同意支付的近2000万美元中，有1,830万美元是一种罚款，超过130万美元是债务，而$ 19.9万是利息。

SEC必须批准的独立合规顾问将评估PIMCO的公司政策和程序，因为它们与奇数有关。顾问将向委员会和公司提出建议和调查结果。根据洛杉矶时报，顾问和监管机构决定有必要的任何建议，PIMCO都必须采用。

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在Pimco案中阅读SEC订单（PDF）