证券交易委员会投资管理部将很快提出12b-1费用和ADV建议

据美国证券交易委员会投资管理部主任Andrew Donohue称，bob200体育该委员会的工作人员接近于建议SEC采用一项提议的规则，要求共同基金向客户提供关于规则12b-1分销费用及其金额的更多信息。这些费用会自动从投资者共同基金的结余中扣除，用于补偿金融专业人士的费用，包括经纪人佣金、晋升和分配。2008年，根据12b-1规则收取的费用超过130亿美元。

规则12b-1的改革很可能在行业参与者和消费者利益集团之间引发大量争议。根据1980年1940年的《投资公司法》，12-b - 1费用的使用自那以后发生了显著的变化。上个月在美国律师协会(American Bar Association)的一次活动上，多诺霍说，律师事务所希望提出一项更以投资者为导向的改革方案，让客户对律师费的数额和使用方式有更多的了解，并更好地反映当今的市场环境。

该部门也接近于建议SEC对ADV表格的第二部分进行修订。ADV表格是客户从投资顾问那里获得的主要披露文件。根据这项提案，注册投资顾问必须向现有和潜在客户提供一本用简明英语编写的小册子，其中提供有关他们正在获得的服务以及谁是他们的代理的重要信息。

Donohue指出，该部门还在制定一项关于可变年金招股说明书摘要的提案，该提案还将用英文向投资者提供易于理解的关键信息，并通过互联网获得更多信息。他还指出，由于“衍生品(包括债务抵押债券和信用违约互换)和复杂的金融产品”的使用越来越多，以及基金经理能够以多种不同的方式组合投资组合，而这些方式与投资金额或基金中的工具种类无关，因此该部门不得不审查投资公司的衍生品活动及其对“监管框架”的意义。

相关网络资源:
安德鲁·j·多诺霍(Andrew J. Donohue)在美国律师协会委员会商业法部门关于联邦证券监管会议上的午餐演讲bob200体育， SEC.gov, 2010年4月24日
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