美国证券交易委员会投资管理部考虑将1940年顾问法案适用于私人基金顾问

证券交易委员会投资管理处主bob200体育任Norm Champ表示，他们正在考虑如何将1940年的《投资顾问法案》适用于私人基金顾问。钱普本月早些时候在纽约的美国法律研究所继续法律教育小组发表了讲话。

进行更密切审查的一个原因是，由于《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)，某些私人基金的顾问以前不必在SEC注册，但现在必须在SEC注册。目前，在SEC注册的顾问中约有40%与私人基金合作。因此，Champ指出，需要从更广泛的角度来看待我们的监管框架，以及如何与这些顾问“相适应”。

就在最近，该部门开始采用基于风险的方法来确定哪些监管举措是优先考虑的。这意味着在开始一个项目之前，它可能影响资本形成的方式，投资者，监管实体，和所需的资源都要考虑在内。Champ表示，是否将《投资顾问法案》适用于私募基金顾问的问题是一个优先考虑的问题。(他明确表示，他在活动中发表的言论是他自己的观点，并不一定代表他的雇主。)

冠军还讨论了交易所交易基金以及他的部门将如何不再推迟考虑对大量投资衍生品的ETF基金的豁免救济。(2010年，SEC在审查这些基金如何使用衍生品时，搁置了这类要求。)

交易所交易基金(etf)是一种投资公司，在法律上可以被分类为单位投资信托和开放式公司，但与这两者不同的是，etf不直接向投资者出售单个股票，而是发行“创造单位”的股票，这是一种大的区块。通常情况下，购买这些区块的是机构。

说,任何救援请求ETF基金来”两个特定的表示,“说冠军:A) ETF必须证明董事会将审批不仅衍生品投资的基金ETF的投资经理处理风险的方法相关的衍生品和B) ETF来表示,其衍生品投资披露定期报告和提供文件符合工作人员和委员会指导。Champ承认，市场对杠杆etf仍有一些担忧，sec不会支持对这些基金实施新的豁免措施。

杠杆etf，也叫超短的基金在美国，投资者的业绩要比他们所跟踪的基准指数或指数高出数倍。他们希望获得的回报是标的指数反向表现的倍数。

交易所交易基金(etf),秒

1940年的投资顾问法案(PDF)

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