SEC在不要求被告否认或承认指控的情况下解决执法行动的做法得到了联邦法官和民主党人的支持

5月17日，在众议院金融服务委员会(House Financial Services Committee)举行的听证会上，一些民主党议员公开反对美国证券交易委员会(sec)在解决证券执法行动时不要求被告否认或承认指控的做法。bob200体育有人担心，企业可能会将这种解决方案视为纯粹的业务支出。

美国纽约南区地方法院法官Jed Rakoff否决了SEC与花旗集团(Citigroup)达成的2.85亿美元证券和解协议，原因是花旗涉嫌在2007年销售和构建的债务抵押债券(cdo)中虚假陈述其所扮演的角色。bob200体育花旗集团同意在不否认或承认指控的情况下达成和解。

然而，拉科夫拒绝批准这笔交易。除了呼吁法庭在准确判断是否批准和解协议之前拿出更多事实之外，他还公开反对SEC在和解时让被告不必否认或承认指控的政策。美国第二巡回上诉法院后来继续维持拉科夫的裁决美国证券交易委员会诉花旗全球市场公司案去审判。

纽约州民主党众议员卡罗琳·马洛尼说，在这次国会听证会上，一些议员对拉科夫的推理表示“同情”。众议员Al Green (D-Texas)强调了追究企业不当行为责任的重要性。然而，民主党人显然意识到SEC没有足够的资源来承担额外的、漫长的诉讼，也意识到SEC当前和解政策的改变会给寻求财务补偿的投资者带来延误，因此他们没有呼吁任何实际的政策改变。

与此同时，SEC执法主管罗伯特•库扎米(Robert Khuzami)也出席了听证会，他谈到，如果被告在和解时否认或承认不当行为，证券案件不仅要花更长的时间才能解决，而且和解数量也会大幅减少。bob200体育

他的观点得到了一些支持SEC和解政策的出席会议的共和党议员的支持。委员会主席Spencer Bachus (R-Ala.)表示，在决定是否和解或审理案件时，他认为各机构应该拥有主要的自由裁量权，而副主席Jeb Hensarling (R-Texas .)也表示，取消SEC的政策将导致证券诉讼数量大幅增加。bob200体育

本月早些时候，在华盛顿举行的艾伦·b·利文森研讨会(Alan B. Levenson Symposium)上，现任和前任法官都表示，如果联邦法官认为自己没有获得足够的事实依据，或者认为和解协议从根本上不公平，他们有权拒绝和解协议。他们谈到了司法独立的重要性，以及法官不应该被强迫仅仅通过橡皮图章来达成和解协议。例如，美国哥伦比亚特区地方法院法官Beryl Howell说，无论当事人是否同意和解，法院仍然必须获得足够的事实，才能确定一项协议是否合理。

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