的10大SEC执法发展2006(第一部分)——投资者律师的博客——4月20日,2007年

1。停止期权回溯
100多家公司被司法部和SEC调查,因为一篇文章发表在《华尔街日报》2006年3月。报纸曾要求一个金融学教授给它一个列表使股票期权的公司,导致大股票市场收益。研究杂志上的一些上市公司,发现几个选项的拨款模式没有回溯发现不可能发生。这篇文章导致有史以来最大的证券调查之一。bob200体育美国司法部和SEC提起一些回溯情况,包括Comverse科技对公司和博科通讯系统有限公司

2。企业指导民事处罚
美国证券交易委员会在2006年1月发表声明,重申其承诺对公司发行民事处罚。也正式命名为因素看起来在决定是否实施这些惩罚。因素包括缺乏或存在直接受益的公司因为违反和惩罚的程度将“进一步损害补偿”的受害者。SEC还叫七个额外的因素,将看看在决定是否发出民事处罚:在多大程度上存在问题的公司合作,威慑,程度的共谋在公司内,受害者受伤程度,难以检测、水平的意图,和缺乏或补救措施。

3所示。法院的意见,建议限制犯罪当局和美国证券交易委员会(SEC)之间的合作
在美国诉斯金格,地方法院驳回了刑事诉状,指控三FLIR系统,公司高管与证券欺诈和共谋。bob200体育法院说,美国司法部和美国证券交易委员会剥夺了被告的权利追求平行的刑事和民事调查之前提交起诉书。法院说,SEC没有正确地警告被告司法部的参与美国证交会的调查,剥夺了他们的第五修正案权利和正当程序。法院还表示,美国证交会起诉用来进行刑事调查。法庭指责政府参与“欺骗和诡计。“在第九巡回上诉是悬而未决。

4所示。不当投资顾问费用安排
共同基金的美国证交会调查升级费用安排。去年9月,提起行政诉讼和解与第三方服务提供者BISYS基金服务,公司,进行后台服务和记录对共同基金的顾问。

SEC认为BISYS助推27日共同基金顾问的诈骗投资者在进入秘密身边的协议允许顾问使用投资者的共同基金资产基金营销费用。的一部分手续费是回到投资顾问,所以他们会继续保留BISYS。BISYS给第三方或基金的顾问提供了超过2.3亿美元的行政费用。共同基金的股东和受托人没有被告知这些协议。

BISYS不承认也不否认有违法行为。,但是,支付了2140万美元(1000万年的民事处罚,970万美元的非法所得,和170万美元的预先判断的利益。这笔钱是放在一个分布基金受益不当损害的费用安排。

5。对过失维持律师的制裁
直流巡回法院支持了美国证券交易委员会的制裁债券律师发表了一份“免税”的意见关于发行市政债券没有适当的调查。直流回路,发行人可能说,从理论上讲,发行免税债券的利息4%,获得5%的收益投资于国债,立即获得利润没有风险。然而,根据法律,联邦政府限制套利要求市政债券进行某些测试或放弃他们的免税地位。

在特区法院裁决的情况下,学校董事会发行债券。一个投资银行家,Ira维斯告诉董事会,它可以借钱了资本项目的年,如果发行市政债券保持利润。Weiss说,这个计划是合法的,发行债券的免税地位的无保留意见。他起草了一份nonarbitrage董事会签署的证书,但特区法院说,表示没有辩护律师的依赖。虽然韦斯的行政法法官裁定赞成,SEC发现他疏忽,命令他停止违反证券管理条例的某些部分。bob200体育他们还让他缴纳追缴。维斯,启动子,使用了套利的可能性做出交易销售,不为董事会提供完整信息关于应税国税局的风险。

如果你是一个投资者持续的经济损失,因为一个成员的不当行为的证券行业,接触bob200体育牧羊人史密斯和爱德华兹马上。虽然SEC可以迫使证券行业成员支付罚款,由一位有bob200体育经验的律师事务所来帮助你恢复你的损失。年代hepherd史密斯和爱德华兹已经帮助了成千上万的投资者把钱拿回来。

# 6 - 10可以在这个网站找到在周4月23日,2007年。完整,原始文章最初发表的国家事务局4月9日,2007年