文章发表在股票经纪人的监管

一些监管机构希望参议院银行委员会主席克里斯·多德支持他发起的金融监管改革法案的修正案。该法案允许美国证券交易委员会(secbob200体育)和商品期货交易委员会(cftc)设立赏金计划，奖励向他们提供金融欺诈信息的举报人。然而，如果政府不根据这些提示采取行动，该法案有两个关键条款，防止举报人和公众发现。莱希的修正案将取消这些条款，同时保护举报人的身份。

在致参议员多德的一封信中，这些团体表示，这种对公众接触的限制是“毒丸保密措施”，不仅会阻止公众和举报人知道这些举报是否被追查，而且还会让后者在遭到报复时无法证明自己是举报人。这些组织表示，如果监管机构未能根据举报人的举报采取行动，这种保密措施将使它们免于被追究责任。

支持修正案的监督组织包括公共公民、行政管理和预算局观察、政府监督项目、华盛顿责任和道德公民、开放政府组织、政府问责项目、共同事业、进步州网络、消费者行动、全国社区再投资联盟、美国人金融改革和全国公平住房联盟。

相关网络资源:
S.3217 - 2010年恢复美国金融稳定法案, OpenCongress.com
阅读这些团体致参议员多德的信(PDF)
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美国证券交易商协会对EKN Financial Services Inc.处以20万美元罚款，并对该公司的首席执行官、总裁、首席交易员和财务和运营负责人进行制裁，原因是该公司在三次未注册的PIPE证券发行中存在不当卖空行为。bob200体育作为和解协议的一部分，EKN还被暂停从事管道交易6个月。

NASD执法部门负责人表示:“这一行动表明NASD继续致力于确保那些参与PIPE交易不正当活动的公司和个人将被追究责任。”“暂停该公司未来的PIPE交易6个月，表明了我们对这些违规行为的严重性。”

PIPE是一种非公开发行，经认证的投资者同意购买上市公司的受限、未注册证券。bob200体育两家公司同意提交一份转售注册声明，以便投资者向公众转售股票。只有在PIPE股票注册获得美国证券交易委员会(SEC)批准后，投资者才能在公开市场上自由出售它们。bob200体育

上周，一家证券法杂志发表了bob200体育一项研究，阐述了证券监管机构去年是如何“软化”的。根据这份研究报告，纽交所和全美证券交易所2006年对证券公司和个人罚款1.11亿美元，低bob200体育于2005年这两家监管机构开出的1.84亿美元罚单。监管机构仅发布了19项规模在100万美元以上的行动。前年有25起这样的行动。

报告指出，SEC的罚款也出现了类似的减少。2005年的罚款为15亿美元。2006年罚款降至9.74亿美元。

不过，美国消费者联合会(Consumer Federation of America)公关总监芭芭拉•罗珀(Barbara Roper)说，上市公司管理层和经纪公司在处理研究人员与分析师之间的冲突、会计丑闻和共同基金交易丑闻方面实际上做得比他们自己好。

美林的一位代表说:“我担心两件事:客户的死亡和政府让我破产。”他说，自己约80%的收入来自b股股票和收费业务。显然，他客户的资产安全必须排在第一位。

与此同时，监管机构目前正在打击那些在a股中断点更合适的时候把客户推入b股的经纪商，以及那些使用打包账户的经纪商，然后无视客户。数以亿计的共同基金已被下令退款。有人发现，一些客户每笔交易支付5000至2万美元，但在大公司的收费账户中被忽略。

失去这些费用“会让我怀疑自己是否应该继续做生意，”华盛顿州帕斯科的柯蒂斯·莫尔(Curtis Mohr)说。隶属于Royal Alliance Associates Inc.的经纪公司。终于解脱了!

华尔街似乎已经说服了州和联邦监管机构，以及国会和总统候选人，如果我们要在国际证券市场上竞争，就必须降低监管门槛(或者华尔街的捐款影响了这些政客的判断)。bob200体育然而，研究继续表明，大多数投资者看重的是公司的行为，而不是丰厚的回报。

1929年股灾后，70多年来，我们的证券市场一直受到联邦和州证券法网络的监管。bob200体育在此期间，美国金融市场蓬勃发展，成为全世界羡慕的对象。传统观点认为，投资者希望在投资水域中感到安全——尽可能远离鲨鱼。然而，华尔街的那些人——其中许多人已经证明自己是鲨鱼——游说监管机构和立法者，试图在全球金融监管的“逐底竞争”中获胜。

然而，最近的一项研究发现，例如，三分之二的投资者表示，他们愿意出售从事不道德但合法行为的公司的股票——即使这种行为能带来更高的回报。这些结果是由民意调查公司为佩珀代因大学的格拉齐亚迪奥商学院进行的民意调查得出的。