NYSE EURONEXT HEAD希望SEC恢复规则提案，以增强深色池透明度

NYSE EURONEXT（NYX）首席执行官Duncan Niederauer希望美国证券交易委员会（bob200体育Securities and Exchange Commission）对2009年的规则制定提案采取行动，该提案旨在提高“黑暗池”的透明度。Niederauer在众议院金融服务委员会小组面前作证，谈到了非交易交易的急剧增长如何导致美国股票市场结构继续变得更加分叉。在委员会的资本市场小组委员会举行的6月20日听证会上，参与者研究了美国股票市场结构及其如何影响竞争和创新。

黑暗池是不交流的私人交易场所，没有向公众表达报价，约有15％的非交换交易。在2009年，即使在2010年5月6日的闪光崩溃之前，SEC也发布了一项提案，该提案将通过对SEC引用要求的某些可行的订单信息来揭示黑暗池。（该提案还将大大减少将公共显示义务从5％降低到.25％的阈值。）

在听证会上，Niederauer敦促监管机构和政策制定者在替代交易系统和交易所之间甚至很重要，同时建议在所有监管成本的交易池中进行公平分配。他还建议，允许国家交易所获得法规ATS（替代交易系统）的较轻披露要求，该要求监管非交易交易场所。

Niederauer谈到了纽约证券交易所也希望如何竞争。他说，与其进行替代交易场所处理SEC流程，不如给予与Reg ATS监管实体可用的相同优势。并非每个人都同意他。Knight Capital Group Inc.首席执行官兼董事长托马斯·乔伊斯（Thomas Joyce）警告说，试图在经纪公司和交易所之间的竞争环境中均匀，这是“苹果和橘子”的问题，尤其是考虑到他们没有相同的要求和需求。他还谈到了机构投资者如何使用深色池来进行大型交易而不影响报价的价格。同时，为投资公司研究所作证的Invesco Equity Trading全球负责人凯文·克罗宁（Kevin Cronin）谈到了机构投资者如何依赖黑暗池来保护其交易。

克罗宁（Cronin）还对SEC的tick尺寸研究进行了权衡，这是股票价格可以通过的最小增量。（美国股票市场的刻度大小为$ .01。）他建议设立广泛的试点计划，以查看各种股票的最低价差，这将吸引委员会的宝贵数据可以用来决定是否应该更改滴答尺寸。Niederauer说，纽约证券交易所应负责试点项目并与有兴趣的发行人协调。

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众议院金融服务委员会

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