第五巡回法院确认了持有西南证券经纪人对市场时机负责的SEC执法行动bob200体育

美国第五巡回上诉法院正在确认证券交易委员会针对西南证券经纪人斯科特·甘恩（Scott Gann）的执法行动，后者被指控从事违反bob200体育某些资金限制的市场时机活动。第五巡回法院的裁决确认了下级法院对SEC的裁决。

2002年，西南证券公司（Southwest Securities Inc.bob200体育这两个人同意分享佣金。

法院说，两名男子研究了基金公司关于市场时机的规则和要求，并且每个参与的人都知道交易必须“在雷达下”进行，因此不会向他们发送封锁通知。然后，这两个人为9个HCM分支机构开设了21个帐户，一个人拥有相同的投资者。

HCM的交易于2003年2月10日开始。SWS在15天后发出了街区通知。然后，Fasciano和Gun切换了所使用的标识符号，以便他们可以继续交易。

他们在56家公司共同基金的七个月内进行了2500次交易。他们收到了69个街区通知。其交易的总价值为6.5亿美元。Gann的赚了约56,640.67美元。

SEC在2005年对两名男子提起了执法诉讼，并辩称交易违反了第10（b）条。不承认不当行为，Fasciano定居。

地方法院发现，甘恩（Gann）的意图是欺骗的重大陈述，并违反了第10（b）条和规则10B-5。法院命令Gann将其利润从HCM交易中撤销，并支付50,000美元的罚款。法院还进一步禁止他免受未来的侵犯。上诉法院确认了这一点。

在第五巡回法院，雅克·维纳（Jacques Wiener Jr.bob200体育（b）。

尽管法院指出市场时机并不违反法律，但有许多共同基金公司不允许这种活动。从事市场时机的经纪人有时会从资金中获得“封锁通知”，让他们知道他们已经违反了基金的限制，以及由经纪人从未来行业中控制的某些帐户。

相关的网络资源：
西南证券支付1000bob200体育万美元，以及三名现任或以前的经理，以获得12个月的监督暂停，以解决基于西南证券和经理人未能监督犯有欺诈的注册代表的行政诉讼，Sec.Gov，2005年1月10日
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