马萨诸塞州监管机构对经纪人所谓的涉及退休人员的可变年金滥用行为起诉LPL Financial

马萨诸塞州联邦秘书威廉·加尔文（William Galvin）因涉嫌未能监督其经纪人之一而对LPL Financial（LPLA）提起诉讼。罗杰·祖洛（Roger Zullo）被指控多年来，通过向退休人员出售可变年金，即使投资不适合他们，也被指控为客户。

加尔文（Galvin）在投诉中辩称，祖洛（Zullo）对主管撒谎，并产生了虚假的客户财务适用性资料，因此他可以出售数十名高委托，不流动的VAS来为自己和公司赚钱。州监管机构说，由于这些投资，许多年长的客户多年来无法获得资金。

投诉指出，三年来，Zullo和LPL从销售中获得了超过180万美元的VA佣金。Pallius Platinum III（B共享）VA似乎是佣金中很大一部分的来源。加尔文说，Zullo能够产生的VA年金佣金超过180万美元，超过170万美元来自这种特殊的变量年金，该年金支付了7％的佣金。其中有90％去了Zullo，而他的公司收到了其余的。此外，Zullo可以说服搬到Polaris Platinum变量年金的客户通常必须支付投降费用。

根据加尔文（Galvin）的投诉，2014年，扎洛（Zullo）的主管询问了为什么经纪人似乎每几年将人们从VAS转移出来，这使他能够从这些客户那里获得多次佣金。据称，同一位主管告诉公司经理和其他人，他认为Zullo的业务是有问题的。但是，据称LPL继续无视这样的危险信号。

在引用的另一个示例中，Zullo向一位老年客户出售了可变年金，付给了她成为她主要收入来源的原因。七年后，当客户现在八十多岁并患有认知障碍时，Zullo告诉她在他拥有她的标志文书工作的地铁站与他见面。这些文件授权投资转移到新的VA，并带有七年的投降时间表。Galvin believes that not only was the move to the new VA “unnecessary, unsuitable, and unwanted,” but also it cost the elderly investor nearly $1400 in surrender charges and prevented her from being able to use the income she’d depended on to cover her basic living expenses.

该州认为，尽管知道该妇女依赖于先前的收入VA，但Zullo还是继续将她转移到与他出售给其他客户的同一VA上，这是一种可变的年金，至少两年没有提供收入 -从他和LPL那里的钱。

同时，在客户的年金应用程序文书上，Zullo歪曲了她比实际年龄小10岁，并撒谎说她的液体净资产比实际情况大10倍。加尔文辩称，该公司拒绝了投诉，而不是试图使客户变得完整并调查Zullo。取而代之的是，它声称，据称没有尽职调查，是客户错误地表明她的液态净资产大于100万美元。

马萨诸塞州的监管机构声称，即使经纪交易商有“无数机会”调查或纠正Zullo涉及VA销售的行动，LPL Financial“反复失败”采取行动并忽略了Zullo的欺诈活动。

LPL多次指控违反监督
这不是Galvin首次追随LPL涉嫌违反监督的行为。几年前，LPL同意以50万美元的罚款支付200万美元的赔偿金，以解决经纪公司未能监督出售非交易REIT的注册代表的指控。加尔文说，这不仅违反了公司的规定，而且违反了马萨诸塞州关于房地产投资信托的限制。

去年，LPL同意对Galvin和其他州证券监管机构提出140万美元的指控，指控经纪人未交易者不建立一个足够的监督系统，该系统足以监督出售非交易的房地产投资信托和bob200体育不强制执行written procedures related to the securities’ sales.

像可变年金一样，非交易房地产投资信托基金倾向于为出售它们的经纪人产生高级佣金。由于经纪人及其客户必须填写许多文书工作，以销售非交易的房地产投资信托基金和VA，因此行业中有些人担心这会使错误变得更加容易，更加困难。

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