美林林奇（Merrill Lynch）以1100万美元的价格解决卖空案件

SEC说美林林奇（MER）将支付1100万美元来解决与短售票相关的不合规指控。监管机构说，当这种类型的交易的供应受到限制时，有线房屋执行了某些证券的短销售。bob200体育

客户经常要求经纪公司“找到”可用于短销售的股票。金融公司生产的易于借贷的清单由他们认为可以在此类位置使用的股票组成。但是，从2008年1月到2014年1月，Merrill使用的信息来创建这些ETB列表。

例如，有时候，早晨某些证券不再容易在交易日晚些时候借用。bob200体育然而，Merrill的平台建立了，以便他们继续根据现在的列表处理卖空订单，即使公司人员适当停止使用该列表来采购何时限制了某些股份的可用性。

监管机构引用了一个示例，其中贷方会告诉美林人员，不再可用于简短销售，但是其系统将继续使用ETB列表，并执行短暂销售，涉及数千股股票。SEC还说，有一段时间，美林林奇系统中的问题偶尔会导致使用ETB列表时使用的数据。

这导致某些证券在不应该的情况下被列入清单bob200体育。最终，这种不准确性使该公司的贸易执行平台短暂销售了230万股证券，由于可用性较低，因此不应在ETB列表中销售。bob200体育

作为解决方案的一部分，美林承认违反了1934年《 SHO规则》第203（b）条规定的《证券交易法》。bob200体育它同意支付900万美元的民事罚款。它还同意了160万美元的货币和334,564美元的预期利息。它将保留独立的合规顾问，以检查其短销售实践，程序和政策。

销售短
卖空涉及出售不属于投资者的股票或通过投资者或用于投资者帐户借入的股票来实现销售的股票。投资者通过将其借入的证券退还给股票贷方来结束该职位。

经纪交易商通常向参与短销售的客户提供股票。他们通过使用自己的投资者或保证金帐户或其他贷方来做到这一点。卖空者必须遵守保证金规则和其他费用。如果借贷股票收获股息，则卖空者必须将其支付给支付贷款的一方。

出售股票的投资者通常认为股票价格会下跌，因此他们可以以较低的价格购买并获利。但是，如果股票价格上涨，卖空者以较高的价格进行购买，可能会发生损失。

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