投资者律师博客SEC对Stifel，Nicolaus＆Co。和前高级副总裁David Noack提出了指控
威斯康星州五个学区提交了三年后bob200体育证券欺诈诉讼对Stifel，Nicolaus＆Company和加拿大皇家银行，美国证券交易委员会对经纪公司和前Stifel高级副总统David W. bob200体育Noack提出了指控。这些费用源于与出售2亿美元的高风险合成相关的损失抵押债务义务（CDO）到西allis-West密尔沃基学区的威斯康星学区，怀特菲什湾学区，金伯利地区学区，沃克沙学区和Kenosha联合学区1号。
美国证券交易委员会表示，不仅CDO不适合如果投资失败，这些学区不适合负担不起，而且经纪公司也没有透露某些实质性事实或涉及的风险。学区很高兴SEC决定提出证券费用。bob200体育
Shepherd Smith Edwards和Kantas Ltd Llp的合伙人Robert Kantas，是代表学区针对Stifel和RBC的民事案件的律师之一。学区的律师发表了以下声明：
“我们相信，威斯康星州的五个学区和建立的信托基金是由加拿大皇家银行和其他被告欺骗的。与他们的代表方式相反，被告在2006年被告人设计，征求和出售给我们的客户的2亿美元CDO是波动，复杂，极高的风险，并且完全不适合他们。为了保护居民和纳税人，这些地区后来雇用了律师和其他人来调查投资及其欺诈风险。不幸的是，投资的失败确实导致了学区的损失，该学区于2008年在密尔沃基县巡回法院提起了威斯康星州证券欺诈投诉。bob200体育学区的目标是在保护和维持这些地区的宝贵信用评级的同时，全面恢复该计划中损失的款项。在此问题中，学区的律师已经检查了三百万页的文件。同时，各地区已经采取了适当的步骤向SEC报告被发现的不法行为的性质和范围。在过去的一年中，各地区为其调查提供了SEC的文件和信息。”
学区已将这笔2亿美元（借入1.627亿美元）投资于与合成CDOS的性能相关的票据。这本来可以帮助他们资助退休人员的福利。但是，根据SEC，Stifel和Noack设立了专有计划，以促进所有这些计划，即使他们知道自己正在出售不适合学区及其投资需求的产品。
Stifel and Noack allegedly told the school districts it would take “15 Enrons” for the investments to fail, while misrepresenting that 30 of the 105 companies in the portfolio would have to default and that 100 of the world’s leading 800 companies would have to fail for the school districts to lose their principal. The SEC claims that the synthetic CDOs and the heavy use of leverage actually exposed the school districts to a high risk of catastrophic loss.
到2010年，学区的第二和第三个投资完全丢失，贷方拿走了所有信托资产。除了失去所有投资的东西外，学区还经历了信用评级的降级，因为他们没有在设置的资金中投入更多的钱。同时，尽管投资完全失败了，但Stifel和Noack仍获得了可观的费用。
SEC指控Noack和Stifel违反了：
•1933年bob200体育《证券法》（第17（a）条）
•1bob200体育934年的证券交易法案（第（10b节））
•1934年bob200体育《证券法》（第15（c）（1）（a）条）
该委员会希望寻求侵犯不义之处的收益，以及前裁决，永久禁令和经济罚款。
相关的网络资源：
SEC指控Stifel，Nicolaus＆Co。和高管在向威斯康星学区出售投资时欺诈，Sec.Gov，2011年8月10日
SEC提起了威斯康星州的学校损失，与2011年8月10日彭博社的2亿美元CDO有关
学校诉讼事实
更多博客文章：
Stifel，Nicolaus＆Co。以及前执行人员面对SEC向五个威斯康星学区出售CDO的费用，股票经纪欺诈博客，2011年8月10日，2011年8月10日
JP Morgan以1.536亿美元的价格解决其合成抵押债务义务的营销，机构投资者证券博客，2011年6月18日bob200体育
富国银行（Wells Fargobob200体育
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