投资者律师博客瑞银金融服务要支付超过1500万美元的费用，以解决与向零售投资者出售反向可转换票据有关的费用
美国证券交易委员会bob200体育（SEC）说瑞银金融服务（UBS）已同意要支付超过1500万美元的费用来解决指控其未充分培训和教育销售团队成员有关出售给零售投资者的复杂金融产品的教育。根据SEC的命令，瑞银没有制定适当的程序和政策，这些程序和政策旨在培训和教育注册的代表，以提出有关反换可转换票据销售的适当建议。所谓的缺乏教育和培训使某些公司代表无法充分理解他们出售的反向可转换票据的性质。
SEC从2011年到2014年指控瑞银的监督不足。监管机构表示，由于这些监督问题，该公司并没有通过不当出售反向可转换票据来阻止造成的违反证券法的行为。bob200体育正是在这段时间里，瑞银资本市场的结构化解决方案单元结构约2500个基于425个基础股票的反向可转换票据。结果，SEC声称，瑞银注册代表向8,700多名未老练的零售投资者出售了大约5.48亿美元的反敞篷票据。正如典型的同意判决和和解一样，瑞银既不承认也不否认SEC的发现。
反向转换笔记
反向转换票据是不适合大多数投资者的复杂结构性音符产品。它们通常是高风险，而且非常波动。隐含波动率的概念驱动了反向可转换音符的性能。它们是发行人的债务义务，与证券篮子的绩效或无关的安全性有关。bob200体育它们并不适合所有人，并且有某些风险。