瑞银（Ubs

一种瑞银AG（瑞银）子公司已同意支付1,440万美元，以解决证券和交易委员会的声称，该公司犯有涉及其深色池营销和运营的违规行为。bob200体育子公司，瑞银证券bob200体育有限责任公司，被指控将一些玩家带入其替代交易系统瑞银ATS的优势，这是美国第二大黑暗池。

根据监管机构的说法，瑞士银行未能充分披露黑池对所有客户的工作方式，这只允许一些投资者知道其所有规则。SEC表示，从2008年到2012年，瑞银（UBS）允许客户按价格下订单，但在一分钱下以一分钱的派别为代价，尽管市场规则规定所有订单都不能以低于1美分的派别。

瑞银（UBS）推出了主要的PPEGPLUS（PPP）订单类型，该类型使交易者以一分钱的价格出售和购买证券，主要是向市销商和高频交易公司出售和购买证券。bob200体育这使他们可以按照合法的，全票的价格进行订单。

美国证券交易委员会还表示，瑞银并未告诉所有订户有关“仅自然交叉限制”的信息，该限制本应确保某些命令不会针对高频贸易公司和营销商的命令执行。盾牌仅受益于使用UBS算法的订单，这些算法是自动交易策略。直到此功能发布后的2 1/2年，每个订户的存在都已通知每个订户。

SEC指控瑞银犯有其他违规行为，包括提交有关子手册订单的不完整和不一致的陈述及其形式ATS的自然跨越限制。据称，该公司还没有制定书面标准，以使订阅者访问仅自然交叉限制。

委员会表示，从2008年8月到2009年3月，在2010年的一定时期内，瑞银未能保留瑞银ATS的某些订单数据。它被指控违反了机密要求，因为它给了不应该访问订户的私人交易数据的员工。

通过解决，瑞银并不否认或承认SEC调查结果。在这笔1,440万美元的付款中，有1200万美元是罚款。

根据彭博消息人士说，SEC正在制定规则，该规则将迫使黑池遵循与交流相同的要求。这将包括有关披露黑池中可用订单类型的要求以及定价数据源。

据报道，监管机构正在考虑是否要使黑池运营商告诉投资者其他正在交易的人，而不是保持交易者身份匿名。一些批评家表示担心黑池使计算机化的贸易公司占上风。另外，由于某些黑暗池使用汇总的饲料与交易者匹配，因此批评者担心投资者在考虑是否交易时会获得过时的数据。

SEC订单（PDF）

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