SEC通过直接访问规则，禁止对ats或交易所的“裸”访问

美国证监bob200体育会(Securities and Commission)已通过一项规定，禁止经纪商“裸”进入另类交易系统(ATS)或交易所，同时要求拥有市场准入的经纪商实施监管程序和风险管理控制，以防止市场错误和其他问题。根据1934年《证券交易法》的bob200体育新规则15c3-5，无论是属于ATS或交易所的经纪自营商，还是允许非交易商或经纪人直接进行交易的ATS经纪自营商运营商，都必须实施一定的监管程序和控制，以有效摆脱“裸”访问安排(也称为“无过滤”访问安排)，这种安排允许客户完全绕过经纪自营商及其风险管理控制，同时让他们直接通过电子方式访问ATS或交易所。

此外，根据新规定，必须实施新的风险管理控制，以阻止超过资本门槛或预设信贷额度、不符合监管要求或在其他方面出现错误的订单。在将订单发送给ats或交易所之前，经纪自营商还必须实施某些控制，建立、记录和维护程序，定期评估风险管理控制，并尽快解决任何问题。

美国证券交易委员会认为，要将这些新系统付诸实施，最初将花费经纪自营商约1亿美元。这些系统的维护费用预计每年约为1亿美元。

相关网络资源:
美国证券交易委员会通过新规则防止未经过滤的市场准入， SEC.gov, 2010年11月3日

美国证券交易委员会禁止裸盘交易《金融时报》，2010年11月4日

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