SEC应对高速交易,暗池新举措

美国证券交bob200体育易委员会(sec)主席玛丽·乔·怀特说,监管机构正致力于新规则,将目标暗池、高速交易员,买卖盘传递实践和交易场所,不提供透明度。她提议规定标志着她首次谈及她的计划彻底检查股市结构规则自去年成为美国证券交易委员会的负责人。

包括在白色的提议是一个“anti-disruptive交易”监管抑制高频交易员进行积极的短期交易市场是脆弱时,以及一项战略,旨在使自营交易商店注册监管机构和分享他们的书进行检查。美国证交会主席还说,她的团队正在加强贸易公司处理风险的方法与计算机算法。

提高监督高速交易员,白色希望关闭漏洞让贸易公司的注册与美国金融业监管局如果他们贸易传统交易所。同时,他指出,这不是美国证券交易委员会禁止算法交易的工作,怀特说,欧盟委员会正试图确定是否有任何关于电脑交易环境,不利于投资者的最佳利益。

她还谈到了发展提出的规则将使暗池,经纪internalizers和其它另类交易场所披露更多关于他们的方式运行,以及另一项提案,要求经纪人透露更多有关如何处理订单大的机构投资者。后者可能会减少冲突。

怀特说,新措施将理想创造更大的市场公平和稳定,提高市场的透明度和信息披露,为中小企业创造市场更有效。需要更大的透明度应该甚至希望机构投资者和散户的市场。目前,零售经纪商必须报告他们的订单路由实践而机构投资者的流动模式往往更不透明。

该机构一直在评估股票市场结构改革在过去的几年里,尤其是在2010年闪电暴跌,道琼斯工业平均指数下跌700点反弹前突然。虽然高速交易策略没有直接指责事件,很多话语对这种类型的交易发生。尤其是监管全美市场系统(REG NMS)归咎于过度分裂发生高速交易市场这样一个学位。

与此同时,一些暗池似乎选择自己更大的透明度。这些私人,监管宽松的场馆,卖家和买家可以匿名贸易超过股票交易所。随着internalizers,为零售券商公司交易,暗池占近40%的股票交易。

虽然暗池的批评者说这种类型的场外交易损害市场的证券价格准确的能力因为买卖订单没有发表,他们的支持者说他们让大型机构投资者有机会贸易不改变价格一样,如果他们的订单在一个交换。bob200体育

周一,瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG) (CS)和高盛集团(Goldman Sachs Group Inc .) (GS),这是两个最大的不透明的交易场所操作符,可用文档解释他们的场馆的工作方式。他们披露了同一天,FINRA向公众发布数据的体积在暗池的股票交易。

SEC主席目标暗池、高速交易《华尔街日报》,2014年6月6日

Finra使暗池数据免费,瑞士信贷(Credit Suisse)在第一周,FierceFinanceIT, 2014年6月3日

FINRA使暗池数据免费投资大众,FINRA, 2014年6月2日

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