bob200体育美国证券交易委员会就其“基于证券的掉期规则”实施计划征求意见

美国证交会已通过一份“总体政策声明”公布了其计划，阐述了它打算如何逐步实施管理基于证券的掉期市场的新规则。现在，该委员会正在征求意见。在《联邦公报》发表声明后，评论者有60天的时间表达他们的想法。虽然公告给出了市场参与者必须遵守新规定的顺序，但并未对新规定实际实施的时间给出估计。

2010年《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)第七章要求SEC建立一个基于证券的掉期监管框架。在其政策声明中，委员会将基于证券的掉期规则分为五类:

•定义规则(用于管理和注册交换数据存储库)和跨境规则(用于管理非美国的数据存储库)。市场参与者及跨境掉期交易)
•定义产品和参与者的规则，以及规范交换数据存储库的规则
•规定掉期交易清算过程的规则
•处理掉期交易商和关键掉期参与者的监管和注册的规则
•处理掉期交易及其强制性交易的规则

根据美国证券交易委员会的规定，定义规则影响对其他四类规则的遵守，这意味着在委员会强制遵守其他规则之前，需要通过并实施第一类规则。此外，SEC指出，跨境规则必须在处理跨境影响的其他规则最终确定之前提出。

具体的原则将指导规则遵从日期的排序。例如，在定义规则和跨境规则被采用后，SEC将处理与互换数据存储库的职责和注册相关的规则，以便它可以使用提供给存储库的交易数据，根据《多德-弗兰克法案》第七章的规定做出某些决定。

SEC的原则声明还讨论了实施临时救济的时机，该救济已被实施，以使掉期市场参与者免受联邦证券法的要求。bob200体育大多数豁免将在第七条下的具体最终规则生效时失效。SEC官员曾表示，掉期交易的下一步措施包括提议制定保证金、隔离、保证金、报告、记录保存和资本金等方面的规则。

与此同时，CFTC的任务是为其他类型的掉期交易制定监管框架。

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阅读美国证券交易委员会的一般政策声明(PDF)

美国证券交易委员会发布衍生品监管逐步实施的“路线图”2012年6月11日

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