美林必须向各州支付2,600万美元，以解决其未向合伙人颁发执照的指控

从2008年5月开始，美林皮尔斯-皮尔斯-芬纳-史密斯公司(Merrill Lynch Pierce, Pierce, Fenner & Smith Inc.)在多个州展开了一场广泛的调查，结果，该公司同意支付逾2,600万美元，以解决有关某些客户代表在开展销售活动的州没有获得适当执照的指控。这项由北美证券管理协会(NASAA)协调的调查发现，该公司60%的“客户助理”只在他们的家乡州注册，或只在bob200体育另外一个州注册。

各州规定，证券公司从事向客户或潜在客户销售业务的人员必须在其所bob200体育接触的人居住的州获得许可证——一些小型巴士除外。尽管美林的这些助理是在协助公司的财务顾问，但他们承担的职责需要获得州执照。

虽然各州根据单一的跨州考试发放许可证，但每个州也对在该州获得许可证的公司的每名代表收取年费。经纪公司的财务顾问可能在多个州，甚至几十个州都有客户或潜在客户。如果顾问助理以销售的身份与这些客户或潜在客户沟通，他或她必须获得许可证，并必须向每个州支付费用。

据NASAA的一个工作组报道，这2600万美元将由美林支付罚款、罚款和制裁，并由50个州、哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛分享。该公司还同意实施一个新的内部系统，以确保未来的注册合规。

Merrill Lynch Pierce, Fenner & Smith Inc.去年被美国银行收购，现在是该银行的全资子公司。两家公司都获得了数十亿美元的联邦“救市”资金，收购交易从此成为新闻报道、诉讼和国会调查的主题。