证券交易委员会要求经纪人遵守1940年投资顾问法案

一些行业和消费者团体已经写信给美国证券交易委员会(sec)，要求它对投资顾问和经纪自营商实施统一的受托标准。bob200体育这些组织包括美国退休人员协会、全国个人财务顾问协会、基金民主、注册财务规划师标准委员会、美国消费者联合会、财务规划协会和投资顾问协会。他们希望证交会将这项根据1940年《投资顾问法案》(Investment Advisers Act)制定的税收扩大到经纪行业成员，而不仅仅是投资顾问。

“自从这个问题出现以来，我一直是这样认为的。没有必要对“受托责任”进行新的定义。几百年来，法律和法律裁决已经对这个术语进行了完整的定义。股票经纪人欺诈律师威廉·谢泼德”。为什么这不应该简单地适用于华尔街，就像它适用于包括律师在内的我们其他人一样?”

目前，经纪自营商必须遵守“适宜性”标准，这被认为是一个不太严格的谨慎标准。例如，在适当性标准下，经纪人不必向客户披露大部分利益冲突，以摆脱控制投资费用的义务。

去年，SEC建议其员工参与规则制定，以创建统一的受托标准。这一发现是2010年《多德-华尔街改革与消费者保护法案》授权进行的一项研究的结果。研究报告发布后，经纪行业开始倡导一个全新的标准。去年夏天，证券业和金融市场协会(Sbob200体育ecurities Industry and Financial Markets Association)也建议证监会建立一个独立于现有法定标准的框架。

SIFMA希望SEC制定“细节和结构”，允许经纪自营商根据自己的业务模式应用该标准。证券业贸bob200体育易组织还建议解决关键原则，包括统一标准的三个主要原则、“个性化投资建议”的定义、关于义务的明确规范、本金交易的保存以及建立明确的披露指导。

在给SEC的信中，这些团体表示，尽管他们同意SIFMA建议的框架的许多组成部分，但也有一些是他们强烈反对的。例如，他们担心拟议的框架未能满足多德-弗兰克法案(Dodd-Frank)对经纪公司和投资顾问采用相同标准的要求，而且其“严格程度不低于”任何现有标准。他们也不喜欢委员会为新的受托人框架的披露提供明确指导的建议。

财务规划协会、注册理财规划师标准委员会和全国个人理财顾问协会——所有的顾问团体——都不希望设立顾问SRO，而SEC的工作人员在多德-弗兰克法案授权的另一项研究中建议设立SRO。

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经纪人的标准，纽约时报，2011年8月26日
1940年的投资顾问法案SEC.gov (PDF)

受托关系通常被视为法律规定的客户服务的最高标准,证券业和金融市场协会

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