巴克莱银行和德意志银行因障碍期权交易受到审查

美国参议院常设调查小组委员会计划就它认为的金融机构的滥用交易举行听证会。彭博德意志银行(Deutsche Bank AG)报告称，巴克莱集团(Barclays PLC)(巴克)对冲基金管理公司Renaissance Technologies LLC将派代表在听证会上作证。

预计7月22日的听证会将重点讨论银行和对冲基金经理之间的障碍期权交易。据称，这些期权还带来了税收优惠，美国国税局(Internal Revenue Service)和文艺复兴集团就这些期权存在争议。

彭博报道称，这些交易让这位对冲基金经理的大飞轮(Medallion)基金每拥有1美元，就能借入至多17美元的资金，这比传统的保证金贷款关系所能借入的资金要多。根据美联储(Federal Reserve)的规定，股票经纪人的贷款额不能超过客户每1美元的1美元。通常情况下，对冲基金每一美元的借款不能超过5到6美元，而且必须与银行达成特别协议。

在一种障碍期权交易中，巴克莱银行购买了一批证券，并向复兴银行支付了少量费用来管理这些证券。bob200体育然后，该公司将这些证券投资于其子bob200体育公司Palomino Ltd.。

巴克莱还向该对冲基金出售了一项两年期期权，该期权可将资金池中的任何亏损或收益转移到大奖章，而无需支付融资费用。由于银行合法拥有这些资产，该期权将对冲基金投资者的短期交易利润转化为税率较低的长期资本利得。美国国税局称，期权交易是一种欺骗，而大奖章才是这些资产的实际所有者。

与此同时，德意志银行向复兴银行出售的期权与巴克莱银行提供的没有什么不同。它还向对冲基金经理乔治•a•韦斯(George a . Weiss)管理的一个投资工具出售了类似的结构。

根据美国政府问责局(Government Accountability Office)的一份报告，国税局在2008年美国证券交易委员会(sec)发现期权安排做法之后才发现了这些做法。bob200体育2010年，美国国税局对这种技术提出了反对。彭博据消息人士透露，德意志银行随后停止提供提供税收优惠的期权安排交易。

在其他巴克莱的新闻中，纽约检察官指控这家金融公司误导客户后，其暗池的交易量下降。该州总检察长声称巴克莱银行在其LX暗池的运作方式上欺骗了客户。在黑池诉讼提交后，包括德意志银行(Deutsche Bank)、瑞士信贷(Credit Suisse)和加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)在内的其他经纪商开始关闭与LX的联系，并将其从路由算法中剔除。

至于德意志银行，美国第二巡回上诉法院驳回了原告指控德意志银行国民信托公司及其信托公司欺诈住宅抵押贷款支持证券的上诉。bob200体育起诉书质疑被告对贷款和抵押贷款的所有权。原告抵押了他们的房子并借钱。现在，他们正在挑战被告收取贷款还款的权利，并在未还款时启动止赎程序。

原告认为转让合同存在缺陷，因为在转让协议的附件中找不到列出的抵押贷款。在他们的上诉中，他们说地方法院驳回他们的投诉是一个错误。
然而，现在第二巡回上诉法院得出结论，原告所指控的事实不给他们坚持自己的主张的理由。上诉法院维持地方法院驳回上诉的判决。

巴克莱和德意志银行面临美国参议院听证会彭博社，2014年7月16日

巴克莱暗池交易下跌37%《华尔街日报》，2014年7月14日

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