破产法院称，软美元信贷没有SIPA覆盖

美国纽约南区破产法院裁定，源自软美元信贷的索赔不符合《证券投资者保护法》的规定。bob200体育根据法官James Peck的说法，这是第一次法院必须决定软美元索赔是否符合SIPA规定的客户索赔。

该动议是由雷曼兄弟公司受托人吉登斯(James Giddens)提出的bob200体育证券索赔这是数十家对冲基金和基金管理公司提出的，它们希望拿回在雷曼兄弟的软美元信贷。软美元是指可用于购买研究和经纪服务的佣金信贷，这些服务属于1934年《证券交易法》第28(e)条的“安全港”参数。bob200体育(一般来说，软美元安排包括一种谅解或协议，自由支配资金管理人通过该协议从经纪自营商那里获得研究或其他服务。这是为了从涉及自由客户账户的交易中获得经纪佣金。)虽然吉登斯裁定这些索赔不受SIPA保护，是“一般无担保索赔”，但许多索赔人不同意。

然而，破产法院站在吉登斯一边。法院表示，不仅软美元信贷不是证券，而且只能用于1934年《证券交易法》第28(e)条规定的用途，而且软美元账户“只bob200体育”提供给经纪人提供的“经纪和研究服务”，不能用于购买证券。因此，法官James Peck表示，软美元索赔人涉及他们的软美元账户的索赔不能作为根据SIPA提出的客户索赔来处理。

破产法院不同意原告的论点，即由于信贷可以用于指导客户购买证券的研究，因此证券购买与软美元之间存在“充分的联系”。bob200体育索赔人辩称，这种类型的链接使他们成为SIPA含义下的客户。法院的回答是否定的。法院认为，根据该法规，客户的定义应该被“狭义地解释”，而那些只能用于市场调查支出的积分不足以直接或间接地满足SIPA对客户的定义。

法院也不同意索赔人的论点，即信贷是已出售或转换的证券的收益，应被视为SIPA下的客户财产。bob200体育法院表示，软美元信贷与证券交易收益无关，而是与经纪商佣金有关。bob200体育派克还表示，考虑到它们的性质和来源，“信用不是客户的财产。”法院表示，这些索赔属于“真正的违约索赔”，属于无担保索赔范畴。

更多的博文:

蒙大拿州最高法院表示，下级法院关于共同投资租赁不是证券的裁定是错误的bob200体育，股票经纪人欺诈博客，2012年7月20日

我们的股票经纪人欺诈律师在证券法和证券业有超过一个世纪的综合经验。bob200体育联系我们的机构投资欺诈律师事务所今天。