底特律市已同意支付美国银行(Bank of America Corp .) (BAC)美林(Merrill Lynch) (MER)和瑞士银行(UBS AG)(全线上涨)8500万美元的结算利率互换,纳税人不得不支付超过2亿美元在过去四年了。现在,美国破产法官史蒂文·罗兹必须决定是否批准该交易。
涉及的互换与养老金义务发行的债券在05和06年。他们应该保护城市免受利率上升通过银行支付底特律如果利率高于一定水平。相反,利率下降,底特律欠每个月支付。
掉期交易下,城市欠2.88亿美元。解决减少70%,这应该有助于,底特律去年申请保护了其180亿美元的破产。
证券业和bob200体育金融市场协会,国际银行家协会和互换和衍生品协会的数据,公司正在起诉美国商品期货交易委员会对其成员的规则,他们认为伤害企业,其中包括世界上最大的经纪自营商。原告声称,该机构从事违法的规章涉及商品期货交易委员会解释指导和政策声明关于遵守某些交换法规及其他跨国问题。他们希望CTFC的达到其海外规则限制。
ISDA、SIFMA IIB,其成员包括互换交易商如德意志银行(Deutsche Bank AG) (DB)、高盛集团(Goldman Sachs Group Inc .) (GS),摩根大通(JPM . n:行情)(JPM)。和很多人一样,想腾出一些完全规则与跨境由于应用程序。据Bloomberg.com,至少一半的最大银行在互换业务处理海外客户。商品期货交易委员会批准海外交换准则今年夏天,上个月,两个员工意见出来脱落更多指导的广度。
现在,原告声称这些规则与CFTC非法规避行政程序法和商品交易法,说其规定“指导”没有建立成本效益分析,尽管法律规定,执行一个立法的过程,是有缺陷的,并设置规则,与国际合作,可能会影响全球市场。
商品期货交易委员会采用具有系统重要性的指定清算组织的规则
美国商品期货交易委员会采用了其最终指定清理规则对具有系统重要性的机构。SIDCO新规则排队CFTC监管与金融市场基础设施的原则设立的证券委员会国际组织、国际清算银行(bis)。bob200体育
每个规则,SIDCOs可以保持符合条件的中央交易对手(QCCPs)国际银行资本标准的目的。规则有实质性的需求与金融资源、治理、系统保障,特殊的默认规则和程序不足或损失不覆盖,披露要求,风险管理,效率,和恢复和清算程序。的规则也解决程序衍生品清算机构除了SIDCOs可以选择成为受到额外的标准,这样他们也可以被视为QCCPs。
规则15 fi-1之下,美国证券交易委员会(sbob200体育ec)提出的规则根据1934年证券交易法,基于安全性的掉期交易商将提供一定的安全交换的参与者和交易对手与电子“贸易确认”承认并验证特定安全交换交易。美国证券交易委员会的提议受到多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的要求欧盟委员会建立标准文档和SBS交易的确认。
的提议,一个南方浸信会的实体必须满足以下要求:
•根据执行事务,给贸易在15分钟内确认,24小时30分钟,或执行。
•电子处理安全事务的SBS实体,有能力。
•书面的政策和程序设计验证的划定的贸易条件确认。
拟议中的规则将指定哪个SBC实体必须提供交易确认,让一个SBS实体满足规则的要求通过事务的处理注册票据交换所,识别哪些细节必须包含在交易确认,SBS的实体,也是经纪人,给有限豁免规则的要求下10 b-10交易法。
最近其他SBS-related规则,美国证券交易委员会提出了多德-弗兰克法案下的强制清算安全交换,交换安全术语的定义,基于安全性的交换报告和存储库,基于安全性的交换安全交换欺诈,和冲突。
相关网络资源:
证交会提出及时的确认和验证规则的安全交换交易SEC.gov, 2011年1月14日
拟议的规则美国证券交易委员会(PDF)
投资者律师的博客