花旗集团LavaFlow支付5美元SEC没有保护用户数据在ATS -投资者律师的博客- 7月28日,2014年

LavaFlow Inc .花旗集团(Citigroup)业务单位,同意支付500万美元来解决美国证券交易委员会(sec)指控它没有保护用户的机密另类交易系统的交易数据。bob200体育LavaFlow同意SEC没有否认或承认这些指控。

每个订单,机构解决行政诉讼,LavaFlow,运行一个电子通讯网络ATS,让智能秩序路由器运行的附属应用程序访问和利用相关机密数据non-displayed订单属于用户。路由器不是在ECN的操作和顺序LavaFlow缺乏适当的程序和保障措施来保护这些机密信息。

尽管LavaFlow只让下属使用ECN用户的机密数据也命令路由器客户,该公司没有得到用户的同意他们使用机密数据。LavaFlow也未能向SEC披露此用。

LavaFlow已经停止这种做法。在此之前,然而,聪明的路由器在三年内执行超过4亿股。

SEC还声称LavaFlow助推违反跑聪明的下属命令路由器熔岩贸易有限公司,使提供经纪公司服务后再定位。在这几个月期间,熔岩交易了约180万美元。花旗集团(Citigroup)金融产品交易拥有熔岩。

SEC顺序说LavaFlow违反监管ATS和辅助的某些规则,唆使,导致岩浆贸易违反1934年证券交易法。bob200体育180万美元500万美元的和解协议,追缴资金由熔岩交易而不是注册,350000美元的预先判断利益,和285万美元的罚金。LavaFlow已被下令停止从未来的侵犯。

另类交易系统
这是一个股票交易员来回交易员执行的地点,包括经纪自营商。这些股票交易场所通常由银行竞争与更传统的顺序流交流。联邦法规要求at有保障措施来保护用户的机密交易信息。在过去的几个月里,交易系统发生了更紧密的监管机构的审查,尤其是在高频交易员交换运营商和他们的关系。

就在上周,巴克莱(巴克)试图有一个暗池纽约监管机构对其提起诉讼驳回。州司法部长埃里克·施耐德曼称,英国银行谎报给高频交易员和优惠待遇承诺证券欺诈。bob200体育

根据起诉书,巴克莱虚报客户订单路由和声称保护秩序从高速公司当实际上暗池LX操作交易员的优势。银行现在认为,施耐德曼使用误导性的数据和择优事实来支持他的主张。

巴克莱声称暗池诉讼不成功地识别一个特定的欺诈,未能建立任何材料存在财务造假行为,并没有确定受害者或任何实际损害。

银行还表示,《马丁法案》,巴克莱违反监管机构声称,并不适用于诉讼。根据纽约州证券法律,检察官只需要证明欺诈发生和不坚bob200体育持证明公司为了欺骗投资者。巴克莱表示,该法案并不适用于关于暗池是如何运行,施耐德曼办公室正在超越其职权试图调节暗池,这是一个证券交易委员会的工作。

案件提出以来,已经有许多客户离开了巴克莱的LX和交易量下降了75%。

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