思考SEC在次级抵押贷款危机中的作用

证券交易委员会在次级抵押贷款泡沫中崩溃中的作用是什bob200体育么？尽管抵押贷款经纪人，投资银行和评级机构经常负责灭亡，但关于金融行业监管行业（FINRA）和SEC-BOTH监管机构的作用很少，这些监管负责监测复杂的信贷衍生品及其其角色投资者的适用性要求。

然而，在监督投资银行并确定其资产负债表，交易职位和适当风险管理系统以便避免重大损失的时候，SEC在哪里负责投资银行并确定它们是否有足够的资金？

一个值得注意的问题是，关于信用衍生品市场没有足够的清晰数据。结构化的金融产品，包括抵押债务义务（CDO）在美国进行了非处方交易。这意味着这些产品的价格信息不容易访问。

直到2007年，SEC，商品期货贸易委员会（CFTC）和总统工作组的其他成员建议对非处方市场进行严格的监督。

尽管监管机构现在正在研究银行制定，定价和出售抵押贷款证券的方式，但一些行业内部人士认为，这些步骤已经太晚了。bob200体育SEC应该注意到警告标志吗？

2006年，美林（Merrill Lynch）高级执行官杰夫·克朗塔尔（Jeff Kronthal）无情地回应前首席执行官斯坦利·奥尼尔（Stanley O’Neal）的任务，即公司对抵押证券采取风险更为积极。bob200体育摩根士丹利（Morgan Stanley）的新任首席执行官约翰·塞恩（John Thain）去年12月重新聘请了克朗塔尔（Kronthal）。

2005年，贝尔·斯特恩斯（Bear Stearns）在其2005年的《财务披露》中报道说，它受到与CDO的定价，分析和估值有关的民事执法行动的威胁。贝尔·斯特恩斯（Bear Stearns）还报道说，当时的纽约州检察长艾略特·斯皮策（Eliot Spitzer）已与该公司联系了大约160亿美元的CDO，已将其卖给了一个未公开的客户。

前SEC律师加里·阿奎尔（Gary Aguirre）表示，尽管积极追求Pequote Capital及其涉嫌参与2005年的内幕交易案件，但当他试图采访Morgan Stanley首席执行官John Mack时，他被解雇。阿奎尔（Aguirre）声称，SEC与其规范的行业密切相关。

本月早些时候，马萨诸塞州的证券监管机构向bob200体育美林林奇（Merrill Lynch）提起了民事欺诈诉讼，该公司将公司出售给斯普林菲尔德镇。监管机构说他们是不合适未经该镇许可而出售。美林已承认该镇缺乏同意，并全力以赴，尽管它的价值很小。

联邦调查局表示，它正在对14家公司进行刑事调查，以参与抵押证券化活动。

摩根士丹利（Morgan Stanley），美林（Merrill Lynch），贝尔·斯特恩斯（Bear Stearns）和高盛（Goldman Sachs）都承认，不同的监管机构询问了他们处理次级抵押证券的问题。bob200体育

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抵押债务义务（CDO），Investopedia
次级抵押贷款，Investopedia