美国证券交易委员会(SEC)在2.85亿美元证券和解案中很可能胜诉，但Rakofbob200体育f法官拒绝了

在一项主要是程序性的裁决中，美国第二巡回上诉法院裁定证券交易委员会的指控无效bob200体育花旗集团(Citigroup)结果是提议的2.85亿美元bob200体育弗雷德证券结算美国高级地区法官杰德·拉科夫(Jed Rakoff)对民事诉讼进入审判程序的裁决提出联合上诉。拉科夫拒绝了和解，理由是他认为和解“不够充分”。他还质疑sec让当事人不必承认或否认不当行为就能解决证券纠纷的做法。bob200体育在审判中美国证券交易委员会诉花旗全球市场公司案原定于2012年7月举行。

去年12月，SEC向第二巡回法院提交了上诉通知，认为地方法院法官在宣布一个史无前例的标准时犯了一个法律错误，委员会认为该标准不允许投资者获得“直接、实质性和明确的利益”，从而损害了投资者的利益。该通知还指出，它认为地方法院要求承认事实或审判作为批准同意判决的条件是不正确的，特别是因为SEC向Rakoff提供了证明其结论“合理基础”的信息。

第二巡回法院的裁决对拉科夫的决定造成了打击，其他联邦法官在询问联邦机构提出和解方案时，是否符合公众利益时，引用了拉科夫的决定。由三名法官组成的合议庭的上诉裁决是按法院(未经签署)的决定，认为SEC和花旗很可能会赢得他们的争论，即拉科夫拒绝证券和解是错误的。bob200体育上诉法院的法官们表示，他们必须遵从一个行政机构对什么对公众最有利的评估，而且没有理由质疑证交会关于与花旗集团达成2.85亿美元证券和解符合公众利益的说法。bob200体育

第二巡回法院表示，拉科夫“曲解”了与他决定公共利益的自由裁量权有关的先例，超出了他的司法权限。此外，根据上诉小组的说法，虽然地区法院法官不应该只是代表联邦机构签署橡皮图章，但界定后者的政策不是他们的工作。

然而，值得注意的是，第二巡回法院的裁决只处理了证券案件是否应在上诉完成之前暂停审理的初步问题。bob200体育该小组表示，将由听取上诉的法官来解决所有问题，该裁决不应产生任何“排除性”影响。在上诉期间，还将任命律师为拉科夫一方辩护。

花旗案判决助美国胜诉，纽约时报，2012年3月15日

第二巡回法院:拉科夫，注意《华尔街日报》，2012年3月15日

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