集体诉讼案件的原告美国银行(bac . n:行情)。(BAC)要求法院介入证券结算达成的投资银行和20个国家对涉嫌操纵律师将军市政衍生品报价。bob200体育作为全球协议的一部分,美国银行同意支付大约1.37亿美元:920万美元货币监理署,3610万美元美国证券交易委员会(sec),美国国税局2500万美元的赔偿,和6690万美元的州。bob200体育原告声称解决声称解决指控的情况下没有咨询或通知类法律顾问。
弗吉尼亚州费尔法克斯县密西西比州和其他原告提起的bob200体育证券集体诉讼对37家。他们声称操纵投标实践涉及市政衍生品已经早在1992年发生。
现在,原告要许可文件一enjoinment运动要求美国银行的全球解决方案。与此同时,美国银行辩称,原告运动是“毫无根据”,他们希望法院不允许它。投资银行说,它不同意美国解决解决了类声明。美国银行也声称,它使法官温斯坦和临时类顾问了解和解谈判过程的状态。
美国银行(Bank of America)已同意支付1.37亿美元,以了结指控参与一个财务计划,它能够支付城市,州和学区低利率的投资。金融公司涉嫌合谋与竞争对手分享城市的投资业务,而不必支付市场利率。因此,政府机构在“几乎每个州、地区和领土”在这个国家是有报酬的人为地压低收益率或利率市政债券发行的投资收益。
美国银行同意支付3600万美元的证券交易委员会和联邦和州政府机构的1.01亿美元。bob200体育《洛杉矶时报》报道称,6700万美元将用于美国的20个州。美国银行还将支付办公室的美国货币监理署和美国国税局。SEC认为,从1998年到2002年,投资银行违反了法律在88年独立交易。
在正式协议与美国货币监理署的办公室,美国银行同意加强程序,政策,和内部控制的竞争性招标部门涉嫌违法行为的发生,以及采取行动,以确保足够的程序,相关政策,控制存在竞争性招标在一个企业范围的基础上。OCC指责参与的投资银行bid-ridding实施方案e涉及金融产品的销售和营销非营利组织,包括直辖市。
/他们的正式协议,银行必须支付利润和利息预先判断来自38个存单抵押债券交易的非营利组织遭受经济损失的骗局。总付款9217218美元。
相关网络资源:
美国银行支付1.37亿美元的市政债券的情况年代,彭博社,2010年12月7日
OCC,美国银行(Bank of America)输入协议要求支付的利润和利息直辖市伤害串通投标的金融产品美国货币监理署办公室,2010年12月7日
根据Bloomberg.com,纳税人不得不支付超过40亿美元,因为保险公司和银行的失败的承诺,非营利组织和政府债券,金融工程会降低利益对公共项目出售。自2008年以来,数以百计的借款人在美国华尔街结束他们不得不支付协议。花旗集团(Citigroup),摩根大通(JP Morgan Chase &公司,摩根士丹利(Morgan Stanley)和美国银行(Bank of America)的一些其他公司收到借款人的支付。
例如,加州水资源部支付了3.05亿美元,摩根Stanley-led银行放松利率押注事与愿违,而海湾地区人数权威给债券保险商Ambac Financial Group Inc .) 1.05亿美元1.1美元利率协议终止。北卡罗莱纳在8月,国家花了5980万美元。
利率互换
在这种类型的事务,双方交换支付基于本金,约定。大多数市政市场互换要求借款人提出长期证券的利率改变每月或每周。bob200体育借款人交换支付,导致固定利率支付给保险公司或银行,而可变利率的回报。
互换了很多利益,因为非营利组织和政府可以支付更低的利率比如果他们出售传统的固定利率证券。bob200体育根据金融危机调查委员会(Financial Crisis Inquiry Commission)高级研究员兰德尔•多德在信贷危机之前,有高达5000亿美元的交易在2.7万亿美元的市政债券市场。
不幸的是,信贷市场崩溃和华尔街的支付了,再也覆盖城市的债务成本。不过,根据协议,借款人必须保持销售浮动利率证券。bob200体育
布隆伯格报告说,没有多少纳税人熟悉它多少钱理清市政互换。(支付披露华尔街通常表示在文件借款人当债券出售给投资者的)。在许多情况下,投资企业收到付款不清楚地识别和政府官员通常不画出付款通知终止合同。
相关网络资源:
华尔街以40亿美元的纳税人为互换扰乱公共资金彭博社,11月10日,2010年
市政证券bob200体育股票经纪人欺诈的博客
据美国证券交易委员Elisse沃bob200体育尔特,市政证券市场投资者bob200体育证券欺诈情况下有权清楚债券购买。沃尔特斯在上个月一个SEC-sponsored听证会上发言。其他小组成员也呼应了精度的需要,透明度和信息披露的及时性债券买家,这样他们给出正确的信息在正确的时间。
沃尔特说,大约51000名地方国有企业发行债券为维护和建设基础设施项目。她还指出,尽管散户投资者持有36%的优秀市政证券直接或间接通过固定金额的基金,另一个34%的共同基金,和交易的贸易占81%的交易,体积,市政债券市场缺少大量的保护中存bob200体育在的美国资本市场的其他领域。沃尔特说,市政证券投资者有权这些相同的保护,以及正确的bob200体育信息,没有重大遗漏或严重误导。她分类治疗市政证券投资者的“第二课堂”。bob200体育
沃尔特说,尽管市政证券据说是安全的,他们可以和已经知道违约。bob200体育在1999年至2009年之间,3.4万亿美元发行,发行方拖欠超过240亿美元的市政债券。仅去年一年,194年市政债券的总金额近70亿美元的债券违约。
出参与者的听证会的几个论坛对2.8万亿美元的市政债券市场。bob200体育主题包括财务报告和会计、投资者保护和教育,市场流动性和稳定性,直辖市作为管道的借款人,市政证券立法委员会,专业人士和市场中介机构,提供参与者,529计划,建设美国债券。bob200体育委员会将发布人员报告将包括建议行业“最佳实践”,监管变化,和立法变化。
相关网络资源:
SEC的沃尔特瞄准的二等治疗市政债券的投资者、投资的消息,2010年9月21日
演讲由证券交易委员会委员:声明秒场听证会上市政证券市场的状态bob200体育秒,2010年9月21日
新泽西已经解决涉及所谓的证券交易委员会(sec)指控bob200体育欺诈的市政债券市场。这是第一次,美国证券交易委员会指控美国国家因涉嫌违反联邦证券法。bob200体育
带来的指控,SEC的市政证券和公共养老金单位,涉及到260亿年大约79美元债券发行,20bob200体育01年8月至2007年4月。SEC指控新泽西从债券投资者隐瞒事实,国家没钱履行义务的两个最大的国家雇员养老金计划和教师。新泽西州还涉嫌使用会计技巧来避免增税来资助增加2001福利计划和隐藏这些信息从投资者。因此,美国证券交易委员会(SEC)认为,损失总计约24亿美元被掩盖。
SEC说,新泽西州没有书面程序如何审查债券文件和没有培训员工对其信息披露的义务。一个培训项目有关信息披露已经到位。
新泽西州同意解决不承认或者否认这些指控。然而,它已经同意停止从未来的侵犯。SEC没有货币的罚款或惩罚作为和解协议的一部分。
相关网络资源:
新泽西州解决三年调查由美国证券交易委员会(sec)与2001年和2007年之间的债券发行bob200体育2010年,新Jersey.gov, 8月18日
证交会指控新泽西州欺诈市政债券发行SEC.gov, 2010年8月18日
美国证券交易委bob200体育员会已经批准了市政证券立法委员会的提议扩大公开标售利率证券的信息需求和市政可变利率义务。SEC还批准让MSRB要求市政证券交易商提供更多的信息关于这些证券,同时允许他们做出这些数据可以通过其电子市政市场准入的网站bob200体育。信息披露对投资者有望提高透明度,要评估关键信息关于经销商的支持程度,拍卖流动性,可变利率证券转售。bob200体育
一旦批准实施,这可能需要9个月,MSRB将收集流动性工具文档需求可变利率义务从市政证券交易商。bob200体育文件可能包括备用采购协议、信用证,并确定相关信息提供者的流动性工具可用时的利率。经销商必须报告ARS投标数据和文档定义拍卖过程和利率设置MSRB机制。所有文件和信息从经销商将通过艾玛网站来访问。艾玛目前提供免费公共访问ARS和VRDOs利率信息。
MSRB监管银行和证券公司,贸易,承销,出售市政证bob200体育券。它还收集和提供市场信息,致力于确保市政市场数据的关键是免费提供给公众。这个数据让散户投资者评估风险和收益。MSRB是一个自我监管组织受证券交易委员会监管。bob200体育
相关网络资源:
MSRB收到证监会批准创建额外的可变利率证券的透明度bob200体育MSRB, 2010年8月26日
投资者律师的博客