标准普尔(Standard & poor)收到SEC关于CDO评级的警告

标准普尔评级服务公司(Standard & Poor 's Ratings Services)已收到美国证券交易委员会(sec)的《威尔斯通知》bob200体育(Wells Notice)，通知该信用评级机构可能因涉嫌违反联邦证券法而受到执法行动。这些指控涉及标准普尔对Delphinus CDO 2007-1的评级。

这个价值16亿美元的混合CDO在被标普和穆迪投资者服务公司(美国最大的两家信用评级机构)评为AAA级仅仅几个月后就被降级了。2008年底，它的AAA级证券被降级为垃圾级。bob200体育标普母公司麦格劳-希尔表示，该信用评级机构正在配合欧盟委员会对此事的调查。如果证交会对标普提起执法诉讼，这将是它首次因评级抵押贷款支持证券而对信用评级机构提起诉讼。

就在今天，SEC的工作人员表达了他们的担忧:尽管信用评级机构实施了一些改革，以改善它们的运营，但SEC仍然担心某些缺陷。美国证券交易委员会在其第一份关于国家认可的统计评级机构的年度报告中表达了其担忧。所谓的缺陷包括:

•不总是遵循评级程序或方法。
•未能准确及时地进行信息披露。
•对利益冲突的不当管理。
•对评级过程缺乏有效的内部控制结构。

新的年度报告是受2010年《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection)的委托发布的，该法案寻求更好地监督和监管信用评级机构。调查了10家注册为国家信用评级机构的信用评级机构。nrsro的名字没有公布。

就在今年早些时候，参议院常设调查小组委员会(Senate Permanent Subcommittee on Investigations)发布了一份两党合作的报告，指出三年前金融危机的最“直接原因”是2007年穆迪(Moody’S)和标普(s&p)对证券的“大规模评级下调”。根据这份报告，信用评级机构意识到自己的评级无法“维持”，所以没有提出更严格的评级标准。bob200体育当他们确实修改了他们的风险模型，指出有高风险抵押贷款正在发放时，修改后的模型并不适用于现有的证券。bob200体育所有这些都允许投资银行在更严格的标准实施之前推出高风险投资。

信用评级的变化不仅会影响一家公司的债券价格，还会影响其股价。市场也会受到影响。

标普有史以来第一次将美国的信用评级下调了一个等级，低于AAA。该信用机构对联邦政府管理其财政的能力表示担忧。标普指出，两党达成的寻求至少2.1万亿美元预算节省的协议，从长期来看不足以平息美国的债务。现在，SEC正在调查标普下调美国债务评级的消息是否被泄露，以及该信息是否在正式公布之前被用于交易。

标准普尔首次下调美国信用评级，华盛顿邮报，2011年8月5日

美国证券交易委员会指责信用评级机构，但不点名，纽约时报，2011年9月30日

证券交易委员会工作人员发布委员会工作人员对每个国家认可的统计评级机构的考试摘要报告2011年9月30日，美国证监会

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