信用评级机构类别档案 - 投资欺诈律师出版的投资者律师博客 - 牧羊人史密斯·爱德华兹（Smith Edwards）和坎塔斯（LLP）

Shepherd Smith Edwards和Kantas调查了Nav REIT和顾问集团出售的房地产间隔资金

发表在：2020年4月21日 | 经过Shepherd Smith Edwards＆Kantas，LLP

顾问集团暂停房地产投资产品销售

由于冠状病毒（Covid-19）导致估值问题，另一家经纪公司已暂时停止出售房地产产品。顾问小组’s decision to suspend the sales of real estate interval funds and NAV real estate investment trusts (NAV REITs) comes soon after another independent brokerage-dealer (IBD), LPL Financial, announced that it was suspending its sales of a number of nontraded REITs and publicly traded property interval funds.

临时停止与IBD在2008年经济危机之前所做的事情背道而驰，当时他们出售了许多流动性的房地产投资。这些投资后来看到他们的价格付出了巨大的费用，这给投资者带来了巨大的代价。

继续阅读 >

抵押支持证券新闻：前标准＆穷人在bob200体育SEC案件中对抵押债券评级和苏格兰皇家银行和野村皇家银行试图推翻8.39亿美元MBS欺诈裁决

发表在：2016年11月25日 | 经过Shepherd Smith Edwards＆Kantas，LLP

标准普尔商业抵押贷款支持证券的前头芭芭拉·杜卡（Barbara Duka）正在证券交易委员会的行政法官审判。bob200体育杜卡（Duka）被指控夸大了商业抵押支持证券的评级，并没有告诉投资者她和她的团队改变了他们在2011年对证券的配制方式。bob200体育

SEC辩称，在信用评级机构在2008年经济崩溃之后，使用“更保守的标准”对商业支持证券的市场股份丢失了市场份额后，Duka实施了这一变化。bob200体育监管机构认为，DUKA开始以支持发行人的方式对证券进行评分，因此标准普尔可以带来更多的业务。bob200体育

同时，投资者继续相信评级是基于保守的。现在，委员会希望禁止Duka与评级组织联系。它还希望她支付经济罚款。

SEC去年在委员会和两名州检察长宣布他们已经与标准普尔达成7700万美元的和解协议的那一刻。监管机构的案件是在提起的花旗集团（C）高盛集团（GS）不得不撤回1.5亿美元的商业抵押支持证券产品，因为标准普尔告诉他们有关证券评级的内部审查。bob200体育同时，杜卡（Duka）提起诉讼，质疑它是否有权在其自己的法官面前而不是在法庭上提起内部案件。尽管地方法院法官裁定SEC无法对DUKA进行诉讼，但联邦上诉法院除此之外。

继续阅读 >

司法部要苏·穆迪（Sue Moody）的抵押证券bob200体育

发表在：2016年10月21日 | 经过Shepherd Smith Edwards＆Kantas，LLP

根据检察官给穆迪（MCO）的一封信，美国司法部打算起诉信用评级机构及其穆迪投资者服务部门，以涉及后者分配给抵押贷款支持的证券，直到2008年金融危机。bob200体育预计MBS欺诈案将对该机构对抵押债务义务和住宅抵押支持证券的评级方式提出索赔，并指控违反了对金融机构改革，恢复和执法行为的行为与对RMBSS和CDOS的评级有关。bob200体育穆迪（Moody）在更新中披露了预期案例，其中还包括第三季度赚取结果。

除了司法部案外，还应预计几名州检察官将对穆迪提出自己的主张，除非其案件将根据州法律提出。

许多评级公司因涉嫌未能提供有关投资MBS和CDO的风险的准确警告而受到抨击，导致经济危机。2013年，司法部起诉了标准普尔关于类似指控的标准普尔，并说该机构误导了投资者自身利润，同时歪曲了证券涉及的实际风险。bob200体育去年，标准普尔与司法部，哥伦比亚特区和19个州定居，售价近1.4B美元。政府和各州对标准普尔评估了从04年至07年发行的CDO和RMBS的评价。

继续阅读 >

bob200体育美国证券新闻：$ 5.95B RMB针对穆迪的诉讼已恢复，巴克莱交易员仍在审判中，前银行首席执行官对欺诈指控表示有罪认罪

发表在：2016年5月13日 | 经过Shepherd Smith Edwards＆Kantas，LLP

第一巡回法院恢复针对穆迪的诉讼
The First Circuit Court of Appeals has reinstated the $5.9 billion residential mortgage-backed securities fraud case brought by the Federal Home Loan Bank of Boston against Moody’s Investor’s Service, Inc. and Moody’s Corp. The bank claims that the credit rating agency knowingly issued false ratings on certain RMBSs that it had purchased.

马萨诸塞州的一名地方法院法官因缺乏个人管辖权而驳回了诉讼。法官还裁定，法院无法将诉讼移交给另一个法院，在该法院中，管辖权是适当的，因为由于缺乏管辖权而被驳回的案件只有因为缺乏主题管辖权，而不是个人管辖权，才能被驳回。

现在，第一巡回法院已经撤消了该裁决，并发现也允许转让因缺乏个人管辖权而被驳回的案件。它正在将RMB案移交给地方法院，该法院将决定是否将案件搬到纽约。

前巴克莱交易员对Libor索具认罪
根据英国的检察官的说法巴克莱公司。（BARC）商人彼得·约翰逊（Peter Johnson）认罪，串谋操纵伦敦的银行在2014年被评级为伦敦的银行。政府在提出一项法院命令后，本周宣布了有罪的认罪，该命令阻止了该请求直到现在。披露是在对约翰逊前巴克莱的五名同事进行相关指控的刑事审判中进行的。

审判的被告是Jay Merchant，Stylianos Contogoulas，Alex Pabon，Ryan Reich和Jonathan Matthew。他们对串谋犯罪的指控不认罪。英国严重的欺诈办公室声称，这些人在上交或要求其他人提交Libor的税率时行事不诚实。

继续阅读 >

加利福尼亚州起诉摩根士丹利据称出售不良投资

发表在：2016年3月31日 | 经过Shepherd Smith Edwards＆Kantas，LLP

加利福尼亚州正在起诉摩根士丹利（MS），据称出售了不良住宅抵押的支持证券。bob200体育据立法者称，该公司将住宅抵押支持的证券作为次级贷方的风险贷款出售给次级贷款人，同时轻描淡写或隐藏风险，有时鼓励信用评估者以不保证的高bob200体育评级向证券提供。由于这些RMBS销售，州，加利福尼亚州公共雇员的退休系统（CALPERS）和加利福尼亚州教师退休系统（CALSTRS）持续了毁灭性的损失。

加利福尼亚州声称该公司违反了该州的虚假索赔法和证券法。bob200体育案件的重要部分挑战了摩根士丹利（Morgan Stanley）在营销Cheyne SIV时的行为，Cheyne SIV是九年前失败的结构化投资工具。州检察长卡马拉·哈里斯（Kamala Harris）正在向该公司寻求7亿美元，以及超过6亿美元的损失。

同时，摩根士丹利（Morgan Stanley）辩称，此案是无用的。它认为，RMBS被出售并销售给足够复杂的机构投资者，以了解投资。他们声称，RBMB以与其所属部门相符的方式执行。

最近，穆迪公司（Moody's Corp.）与CALPERS达成了一项协议，向加利福尼亚养老基金支付了1.3亿美元，以解决信用评级机构可能通过对有毒投资的高评级而疏忽行动的指控。Calpers认为，其购买投资花费了数亿美元。

继续阅读 >

bob200体育证券新闻：瑞银向NCUA支付3300万美元以获得抵押支持证券，CFTC，FCA可能会对银行对LIBOR索具提出更多民事诉讼，穆迪等待司法部的次级抵押贷款探测

发表在：2016年2月26日 | 经过Shepherd Smith Edwards＆Kantas，LLP

瑞银向NCUA支付3300万美元，与出售给信用合作的MB
瑞银AG（瑞银）将支付3300万美元，以解决国家信用合作社政府提起的诉讼，指责银行向信用合作社出售有毒抵押贷款支持的证券。bob200体育该案件围绕着由瑞银（UBS）承保和出售的MB。这些证券bob200体育是由成员联合公司联邦信用合作社和西南公司联邦信用合作社（United Corporate Cordion Credit Union）购买的，价格从06年到07年，价格将近4.342亿美元。

NCUA声称为出售的证券提供文件包括不真实的声明，声称贷款的起源是按照承保准则遵守的方式，bob200体育而实际上，贷款的发起人“系统地放弃了”。虚假陈述使证券的风险比信用合作社所代表的更风险。bob200体育最终，MBS失败，导致巨大损失。

迄今为止，Nuca已从银行从2008年金融危机之前发生的MBS销售中收回了近2.46亿美元。

美国，英国监管机构可能会在LIBOR上追求更多的银行
根据华尔街日报，美国商品期货贸易委员会和英国金融行为管理局正在努力向许多银行施加最后的民事诉讼，以指控涉嫌索具的伦敦银行企业提供了利率。LIBOR是支撑全球数万亿美元金融合同利率的基准。

消息来源说WSJ受到审查的公司包括花旗集团（C），，，，J.P. Morgan Chase＆Co（JPM）。和汇丰银行（HSBC） - 尽管FCA已经驳回了摩根大通的调查。

继续阅读 >

bob200体育证券执行：DBSR支付近600万美元以解决与RMBSS和RE-REMICS评级方法相关的SEC，FINRA谴责NFP顾问服务，以使对私人证券交易的监督不足

发表在：2015年10月25日 | 经过Shepherd Smith Edwards＆Kantas，LLP

信用评估者被指控歪曲了复杂证券的监视方法bob200体育
信用评级机构DBSR Inc.将支付近600万美元来解决证券和交易委员会的费用。bob200体育监管机构指责信用评估者歪曲了用于在三年内对某些复杂金融工具进行评估的监视方法。

该机构的信用评级办公室在年度检查DBSR时发现，信用评级机构歪曲了每个月，它将监视其当前对重新确定的房地产抵押投资通道和住宅抵押支持证券bob200体育。DBSR表示，它通过三步定量分析和对每个评级的监视委员会进行了审查来做到这一点。

但是，SEC说，该公司未能进行本月的审查，并没有委员会对每个月的每个评级进行看法。相反，当委员会聚集在一起时，它只会检查有限的杰出再犯和RMB评级子集。信贷评估者缺乏足够的技术资源和人员配备，无法每月对所有出色的重新流行评级和RMB进行监视。美国证券交易委员会还表示，DBR未能披露对特定监视假设的修改，尽管其方法学说这就是它的作用。

作为解决方案的一部分，DBRS同意将其从09年至11'收到的评级监视费用超过270万美元，此外还获得了预判率利息。它同意支付292.5万美元的罚款，并将聘请一名独立顾问来研究其内部控制，对如何改善它们以及其他事项提出建议。

NFP顾问服务支付50万美元以支付Finra的监督不足
金融行业监管机构已谴责NFP顾问服务，因为他们进行私人证券交易时未能适当监督其注册代表。bob200体育这些代表不仅在公司注册，还向注册投资顾问注册。

继续阅读 >

SEC法规新闻：委员会提出共同基金，ETF流动性管理规则，请求法规S-X评论，并在货币市场基金表格和规则中提取信用评级参考

发表在：2015年10月4日 | 经过Shepherd Smith Edwards＆Kantas，LLP

SEC提出改革以改善开放式资金的流动性管理
美国证券bob200体育交易委员会投票决定提出一套规则改革，以改善开放式资金的有效流动性风险管理，包括交易所交易的资金和共同基金。如果获得批准，两者都必须制定流动性风险管理计划，并改善有关流动性和救赎实践的披露。希望投资者能够及时兑换股票并恢复资产。

基金的流动性风险管理计划必须包括许多要素，包括根据可以将资产转换为现金的时间，而不影响市场，审查，管理和评估the liquidity risk of a fund, the set up of a fund’s liquidity asset minimum over three days, as well as board review and approval. The proposal also seeks to codify the 15% limit on illiquid assets that are found in SEC guidelines.

委员会寻求有关法规S-X的评论
SEC上个月宣布，它正在寻找有关法规S-X及其有效性的财务披露要求的公众意见。这些评论将重点介绍表格要求和财务披露中包含的内容，即公司必须向监管机构提交有关关联实体，收购的企业以及担保证券的发行人和担保人。bob200体育

继续阅读 >

穆迪的投资者集团将芝加哥市的信用等级放到垃圾

发表在：2015年5月12日 | 经过Shepherd Smith Edwards＆Kantas，LLP

信用评级机构穆迪（Moody）的投资者服务已将伊利诺伊州芝加哥市的信用评级降低到垃圾，将其81亿美元的一般义务的评级减少到了BA1，以及负面看法。这是在投资等级下的权利。

减少使银行要求伊利诺伊州偿还债务，并偿还债务。这也使芝加哥容易获得终止掉期合同的费用。

除了密歇根州底特律之外，芝加哥是美国穆迪（Moody）降级的任何大型城市中最低的降级。法院一致决定，一项降低政府工人福利的州养老金法律将摆脱100亿美元的退休系统债务，这是违宪的。现在，芝加哥是否能够保持其200亿美元的养老基金不受控制权，这是怀疑的。

继续阅读 >

波多黎各的一般义务评级被降低至CCC+

发表在：2015年4月28日 | 经过Shepherd Smith Edwards＆Kantas，LLP

标准普尔（标准普尔（S＆P））刚刚将波多黎各的一般义务评级从B的评级下调为CCC +的评级。评级机构表示，降级是因为美国领土的市场访问前景进一步削弱了，波多黎各实现其财务承诺的能力与英联邦的经济和商业状况越来越有联系，而英联邦的经济和商业状况并不强劲。

信贷评估者还将一般义务评级为“信用观察”负数，这意味着该评级可能会降低垃圾债券状态，并更接近违约。标准普尔（S＆P）在波多黎各销售税融资公司的第一名和第二名销售税债券上也降低了其从B到CCC +的评级。波多黎各雇员退休系统和波多黎各市政财务局的债券也获得了降级，但前景负面看法。

标普说，除非波多黎各的条件变得更好，否则该领土将无法维持其财务承诺。评级机构表示，目前尚未就2016年预算的关键方面达成共识，这可能会使财政压力和流动性更加严重。在波多黎各政府发展银行给其州长的一封信中，除非政府开始税收改革并制定预算，否则人们对流动性问题存在担忧。标准普尔指出，如果预算延迟或有缺陷，则可能会进一步降级。

继续阅读 >