信用评级机构标准普尔将支付15亿美元,以了结的诉讼指控该公司扩大抵押贷款证券的评级,导致2008年的经济危机。bob200体育作为交易的一部分,S & P的母公司麦格劳希尔将支付6.875亿美元美国司法部和6.875亿美元区哥伦比亚和19个州在他们的评级情况。
美国起诉2013年信用评定等级,要求50亿美元,称S & P骗取投资者。公司曾声称,认为宪法第一修正案保护其评级和声称抵押贷款评级情况是政府的报复方式在标普下调美国的信用评级。作为和解协议的一部分,信贷评级机构说,它没有发现证据表明,报复是一个因素。
S & P不承认违反任何法律。它指出,它的使命是为独立和客观的市场信息和员工不允许影响分析师意见,因为商业关系。
根据华尔街日报》,美国司法部已经会见ex-Moody投资者服务(MCO)高管谈论信用评级机构评级的复杂证券的方式在2008年金融危机之前。bob200体育消息人士说,调查仍处于初级阶段,目前还不确定政府是否最终将提起诉讼控告信用评定等级的债券。
司法部官员正试图找出该公司是否损害其标准以获得业务。政府的重点是住宅抵押贷款的交易发生在2004年和2007年之间。
信贷评级机构穆迪和标准普尔给予aaa评级交易,这样即便是保守的投资者购买次级抵押贷款支持证券。bob200体育后来证明高风险的投资。当房地产市场失败,债券投资者数十亿美元的资金损失。
标准普尔已经同意解决美国证券交易委员会(sec)指控指控欺诈行为的信用评级机构评级确定bob200体育商业抵押贷款支持证券bob200体育。作为和解协议的一部分,S & P将支付近8000万美元- 5800万美元来解决监管机构的情况下,再加上1200万美元,以了结一个平行的情况下由纽约总检察长办公室,和700万美元解决麻萨诸塞州总检察长。
SEC提出三个订单研究所行政诉讼解决信用评定等级。一个订单处理S & P的实践涉及管道融合中小企业评级方法。委员会说,信用评级机构的公共信息披露歪曲,采用一种方法,另一个用于率几个渠道融合CMBS事务,以及推出初步评级两个事务。解决这些说法S & P不会利率渠道融合CMBSs一年。
SEC的二阶后说S & P被冻结的市场渠道融合2011年评级,信用评级机构发表误导性和虚假的一篇文章声称显示它的改革信用评级标准增强水平可以处理经济压力等于“大萧条时期的水平。“欧盟委员会表示,标普的研究是有缺陷的,都是不恰当的假设的基础上,使用的数据是几十年从大萧条的严重损失。没有否认或承认结果,S & P已同意公开收回关于抑郁症的误导和虚假数据era-related研究和纠正不准确的描述,对其标准出版。
根据《华尔街日报》标准普尔评级服务公司接近抵达bob200体育证券结算与监管机构在他们分级房地产债券的方式。协议将解决索赔由美国证券交易委员会(sec),麻萨诸塞州检察长玛莎·考克莱提交和纽约总检察长埃bob200体育里克·施耐德曼。
拟议的交易是在六商业房地产债券评级在2011年发行的信用评定等级。当年7月,S & P撤回了初步评级15亿美元的商业房地产贷款组成的安全。决定债务发行者和投资者非常生气。(交易后来部分检修,最终去市场)。
S & P发现差异的方式其评级方法申请商业地产交易。然而,它说外面的不一致并不被认为是可以接受的范围内。不过,调查人员被迫撤销评级和其他交易。
美国的不动产资本属性”(ARCP)信用评级只是下调至垃圾级,穆迪投资者服务公司(MCO)。现在的信用评定等级的评级Ba1的房地产投资信托基金,这是投资级别以下。穆迪也给ARCP展望为负面。本周穆迪下调评级后的管理层REIT及其披露几周前掩盖大量的会计违规行为。
本周,美国现实资本属性的董事长和创始人Nicholas Schorsch下台,丽莎Beeson首席运营官和首席执行官大卫•凯。去年10月,ARCP的首席财务官和首席财务官也宣布了一个2300万美元的会计错误后辞职。
管理几周前REIT的变化透露,它讲述在2014年的第一季度财务业绩和故意隐瞒错误而使第二季度财报。REIT会计错误揭示了2300万美元后,许多公司暂停交易的非贸易的房地产投资信托Schorsch下运行和支持的公司。公司包括忠诚、嘉信理财(等),潘兴,LPL Financial (LPLA)、美国国际集团(AIG)顾问集团,国家计划持有美国证券,甚至Schorsch等等金融集团经纪自营商网络。bob200体育
美国证券交易委员会已批准规则授予机构信用评级机构更多的控制和使用资产支持证券发行人披露更多的信息关于潜在的贷款。bob200体育证券交易委员会主席玛丽·乔·怀特说,改革将使投资者至关重要的保护而使证券市场更强。bob200体育
规定目标的活动、产品和实践,在2008年金融危机的关键因素。他们将适用于6000亿美元以上的资产支持证券市场,证券交易委员会主持。bob200体育规则,然而,不适用于债券担保房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)。实体不受证券交易委员会规则。)同时,新的信息披露要求不适用于私人配售,只卖给成熟的投资者。
导致经济危机,华尔街已经打包抵押贷款投资,给予高评级,即使他们没有必要包含高质量的次级贷款。投资者持续巨额亏损时,证券价值暴跌。bob200体育
尽管波多黎各的债务已经降级为“垃圾”级的三大评级机构(标准普尔、穆迪和惠誉国际评级(Fitch ratings)),奥本海默(等)增持了波多黎各债务在两个市政债券基金,有较低的风险。信用评级机构下调了美国联邦在担心其失败的经济和减少其财政赤字在资本市场融资的能力。
根据路透理柏公司说,去年年底,奥本海默罗切斯特短期市政基金(ORSCX)暴露在波多黎各的债务从一年前上升了13%,而其中期市政基金增加了一倍多暴露在17%。(此后两基金持有的细节仍不可用)。都有5%的限制他们可以包含多少垃圾级债券。然而,由于美国领土的债务被降级后购买,奥本海默,万通金融集团联合设立金融集团旨在表彰的一部分,将没有义务一定要卸载的资产。
该公司继续支持波多黎各市政债券,即使很多其他的共同基金公司已经降低了波多黎各债务风险。本周,奥本海默淡化所涉及的投资风险,指出大多数债券涉及保险(路透报告说,27%的控股intermediate-fund另有4%的短期基金,没有保险)。
以前的文章描述了许多投资者目前所面临的许多问题因此瑞银投资他们的代理或另一个经纪公司在波多黎各市政债券投资。其他职位瑞银已经讨论了为什么知道或者应当知道这些问题迫在眉睫,而使这些债券卖给几乎所有的客户。这些问题甚至变得更糟的是,穆迪已经紧随其后从标准普尔下调了大约价值550亿美元的波多黎各的国债余额,迫使许多垃圾债券的地位。问题就来了,现在怎么办呢?投资者选择做什么?
经纪自营商,如瑞银(UBS)和瑞银(UBS)波多黎各、监管的金融业监管局(FINRA)。FINRA规则给客户经纪自营商的选择提交投诉他们的经纪人和他的用人公司的仲裁。仲裁法庭的选择。它可以更快和更便宜的比在州或联邦法院提起索赔;FINRA仲裁案件之间一般需要12到18个月时从申请时呈现的仲裁员的决定。
程序也更少侵入性为客户索赔。通常,客户不需要答复书面提问宣誓,提交宣誓作证,或亲自询问记录,或其他类似的发现过程,发生在法院诉讼。相反,客户通常只需要产生某些文件的占有;从他们的经纪人之类的语句,字母和/或他们自己和他们的经纪人之间的邮件,一定的纳税记录,等。唯一的要求是参加决赛,在人的听力,类似于法院审判,客户将有机会来解释他们的故事在仲裁员。
本周,标准普尔(“标普”)的信用评级波多黎各垃圾债券的一般义务债券地位因担心无法进入资本市场。标准普尔将美国的评级降级等通知去年年底。现在,信用评级机构宣布,正式发行,下调“BB”——在投资级水平。
信用评级机构认为加勒比岛的能力在3.7万亿美元的市政债券市场出售更多的债务是有限的和现金短缺可能发生。因为这样的“流动性约束,”S & P并不觉得投资级评级。该机构还下调了评级波多黎各政府开发银行BB,。
波多黎各岌岌可危的评级被下调了所有三个美国信贷评级机构现在一段时间,部分原因在于其700亿美元的免税债券。应对垃圾级下调,波多黎各的财政部长和政府开发银行表示,标普的决定是令人失望,但他们仍然是“自信”,美国有足够的流动性以满足这样的需要通过财政年度的结论。
的损失,投资者在瑞银波多黎各波多黎各债券和债券基金遭受持续上升,和高风险的降级,或“垃圾债券”的状态只会让事情变得更糟。仅在2013年,波多黎各债券的投资者看到的损失超过20%。然而,这些损失不包括杠杆,许多投资者最终暴露。许多投资者都卖的自营投资基金由瑞银。这些资金借入更多的资金能够购买更大数量的波多黎各的债券。这一策略增加了潜在收益投资者可以,但也增加了潜在的损失。投资者在基金50%的杠杆,许多瑞银基金,看到损失接近40%。
这允许这些瑞银基金的损失超过16亿美元。此外,这些损失不考虑投资者的损失被说服购买波多黎各债券以外的这些资金,或通过额外的杠杆投资者失去了额外的钱由他们代理销售。
许多投资者确信借更多的钱通过一个保证金帐户,银行贷款,或通过第二个抵押贷款,进行更大的投资,成倍增加的风险。这些层的借来的钱使一些投资者看到整个账户被淘汰出局。
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