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美联储首次对一家违反沃尔克规则的银行罚款
德意志银行(Deutsche Bank)违反了沃尔克规则(Volcker Rule)禁止进行高风险市场押注的规定,必须支付1.57亿美元的罚款,因为该行未能确保交易员没有进行此类押注,并允许其外汇交易部门与竞争对手进行在线聊天,据称在聊天期间他们披露了自己的头寸。就在去年,这家德国银行承认,它没有建立足够的系统来跟踪可能违反禁令的活动。

根据《沃尔克规则》(Volcker Rule),拥有联邦保险存款的银行不得用自己的资金进行押注。他们还应该确保,当他们的交易员帮助客户买卖证券时,他们没有参与赌博。bob200体育

由于该系统的失误,美联储对德意志银行处以1970万美元的罚款。剩下的1.369亿美元罚款是由于聊天,而且据称该行没有发现外汇交易员何时披露头寸或试图与竞争对手协调策略。

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达纳控股公司高管达成6400万美元养老基金欺诈和解
迈克尔·伯恩斯(Michael Burns)和罗伯特·里希特(Robert Richter)的股东集体诉讼案的原告与两位达纳控股公司(dana Holding Corp.)前高管达成了6400万美元的庭外和解。工会养老基金包括主要原告SEIU养老计划总信托、水管工和管道安装工国家养老基金和西弗吉尼亚劳工养老信托基金。

他们指控该公司前首席执行官波恩斯和首席财务官里希特,在2006年达纳控股申请破产前的几个月里,故意误导投资者有关该公司的财务困境。尽管证券欺诈案最初被地方法bob200体育院驳回,理由是原告未能证明这两名男子和达纳知道自己在从事不法行为,但辛辛那提的美国第六巡回上诉法院推翻了这一判决,称证据显示事实并非如此。

美联储给银行更多时间满足沃尔克规则要求
美国联邦储备委员会(美联储,fed)延长了银行出售某些遗留投资的最后期限,并要求银行切断与沃尔克规则禁止的基金的联系。该规定是《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)的一部分,旨在阻止拥有政府支持存款的银行为了自己的利益而在华尔街押注。它不允许受保险的银行及其子公司拥有或以任何方式与私募股权基金或对冲基金有关联,也不允许他们参与自营交易。贷款机构不允许使用自己的资金进行交易,也被限制投资基金。

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根据《华尔街日报》在美国,监管机构批准《沃尔克规则》(Volcker Rule)刚刚过去一周,投资者和金融机构已经在寻找新的融资方式市政债券投资.沃尔克规则限制了由联邦政府担保的存款机构可以承担的风险,禁止自营交易,为参与市场时机选择的银行设置障碍,并收紧了过去作为高风险交易激励因素的补偿协议。

说,现在《福布斯》毫无疑问,华尔街及其公司正试图通过漏洞、豁免和解释规则的新方式等方法来规避这一规定。(其中一个原因可能是,高管的薪酬取决于他们从投机交易中赚到的钱。)该出版物称,银行担心沃尔克规则可能会让它们损失数十亿美元。

例如,通过投标期权债券交易,对冲基金、银行和其他机构利用短期借款来支付长期市政债券。这样做的目的是通过他们支付给贷款人的利息和从债券中获得的收益的差额来赚钱。虽然投标期权债券只占3.7万亿美元市政债券市场的一小部分,但它包括伊顿万斯公司(Eaton Vance)青睐的债券。奥本海默基金等等。

美国五家监管机构投票通过了沃尔克规则。该措施为从事市场时机选择的银行设置了新的障碍,并将限制此前为高风险交易提供激励的薪酬安排。

美国联邦储备委员会和联邦存款保险公司一致通过了沃尔克规则,美国证券交易委员会以3比2的票数通过了该规则,商品期货交易委员会以3比1的票数通过了该规则,美国货币监理署唯一有投票权的成员也投了赞成票。bob200体育美国总统奥巴马(Barack Obama)赞扬了该规定的最终敲定。他认为,这将提高问责制,并创建一个更安全的金融体系。

该规则以前联邦主席沃尔克(Paul Volcker)的名字命名,为有联邦政府担保存款的银行设定了风险承担上限。它要求它们展示其对冲策略的运作方式,并为从这些计划中转移资金设立批准程序。根据该规则的序言,银行必须确保对冲在“开始”时就能降低风险,这需要“基于分析”,包括策略、对冲工具、限制、技术的适当性,以及对冲与潜在风险之间的相关性。

在致联邦储备委员会、证券交易委员会、商品期货交易委员会、国家银行货币管理局审计员办公室和联邦bob200体育存款保险委员会的一封信中,参议员杰夫·默克利(俄勒冈州民主党人)和卡尔·莱文(密歇根州民主党人)公开反对他们所称的沃尔克规则当前草案的“摩根大通漏洞”。他们说,这为导致该投行最近巨额交易损失的交易活动提供了可能。默克利和莱文希望监管机构确保10月份草案的措辞更加严格,以便在合法活动和应被禁止的自营交易活动(包括降低风险的对冲和做市)之间存在“明确的界限”。

莱文和默克利都是沃尔克规则及其对自营交易限制的主要共同发起人,据他们说,该法规的最新草案无视"明确的立法语言和国会意图的明确声明",为"投资组合对冲"留下了空间。根据该法律,只要旨在降低金融公司所持资产(包括合同或头寸)的“特定风险”,就允许进行降低风险的对冲活动。这是为了让银行通过参与实际的、具体的对冲来降低风险。然而,参议员们认为,由于执行所需的语言没有包含在上一份草案中,因此出现了“摩根大通漏洞”(以及其他漏洞),即使在该法律生效后,自营交易也会发生。他们将这些差距归咎于来自华尔街游说者的压力。

参议员们正在向监管机构施压,要求他们消除这些漏洞,并实施一套严格的沃尔克规则(Volcker Rule),使用更严格的措辞,并且不再拖延。他们指出,尽管获得了数万亿美元的公共救助资金,但许多大型金融公司仍在继续反对“最基本的……改革”,他们认为,华尔街抵制沃尔克规则就是在这样做。(莱文和默克利在信中还提醒监管机构,正是自营交易头寸在最近的经济危机中造成了数十亿美元的损失。)

SSEK就摩根大通交易损失与投资者交谈
摩根大通摩根大通(JPM)损失超过20亿美元是在一系列复杂的衍生品交易上,该公司声称这些衍生品交易是为了对冲经济风险。现在,据一些在交易部门工作、专门从事该金融公司在进行交易时使用的衍生品的人士说,该金融公司的损失可能已经增长到接近60亿至70亿美元。

沃尔克规则资源中心,证券业和金融市场协会

更多的博文:

摩根大通股东就20亿美元交易损失提起证券诉讼bob200体育,机构投资者证券博客,2012年5月17日bob200体育

证交会主席夏皮罗支持该机构2011年的执法记录https://www.BOB体育investorlawyers.com/our-staff.html,股票经纪人欺诈博客,2012年3月15日

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由于监管机构的任务是最终确定沃尔克规则,民主党议员希望他们确保该规则明确规定,允许银行投资风险资本基金。拟议的规则旨在降低金融系统风险,不允许银行参与自营交易,同时限制银行投资私人股本和对冲基金的规模。

这些议员中有26人已致函负责制定新规的联邦机构。他们指出,风险投资公司的风险不像私募股权和对冲基金那么高。沃尔克规则将是《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》第619条的执行。一旦最终确定,它将于7月21日生效。

与此同时,欧盟部长理事会主席韦斯塔格尔希望确保沃尔克规则适用于非美国公民。主权债务和美国政府证券也是一样的。bob200体育韦斯塔格尔致函美联储主席本·伯南克(Ben Bernanke),阐明了她的观点,即联邦机构需要确保沃尔克规则不会出现域外适用。韦斯塔格尔担心,否则对非美国银行的竞争将受到阻碍。

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