清算人正在起诉穆迪(MCO)、标准普尔和惠誉国际评级(Fitch Ratings)涉嫌欺诈发行和膨胀的评级证券属于两个离岸贝尔斯登对冲基金(BSC)。bob200体育原告正在寻求11.2亿美元。
信贷评级机构被指控歪曲他们的自主权,他们的及时性住房抵押贷款支持证券(RMBS)bob200体育和债务抵押债券(cdo)的评级,他们的模型的质量。因为据说污染评级的证券,是“高档”,失去了1.12美元的资金。bob200体育
的基金,由马修•丹宁酸和Ralph Cioffi失败的2007年。美国政府证券欺诈后追赶两个男人,但是他们被判无罪。bob200体育然而,他们定居美国证券交易委员会证券去年相关指控。bob200体育
美国地方法官大卫·o·卡特加州中区联邦拒绝了标准普尔司法部的50亿美元bob200体育证券诉讼反对解雇。这肯定卡特最近的初步裁决之前。
S & P是世界上最大的信用评级机构。这是一个金融公司麦格劳希尔单位。
根据美国政府信用评定等级的欺诈手段歪曲其评级过程客观、独立的时候,事实上,阻碍发行评级,因为它想请银行和其他客户。相反,从2004年到2007年,据称S & P发行AAA评级某些低质量抵押贷款包,包括住宅抵押贷款支持证券、债务抵押债券和次级抵押贷款支持证券。bob200体育检察官想恢复损失,信用合作社和联邦保险的银行涉嫌遭受由于这些不准确的评级,认为提高了投资者对仪器的需求,直到价格飙升,市场崩溃,导致随后的全球经济衰退。
美国地区法官在加州已经提出了一项初步决定在$ 5 b欺诈起诉标准普尔表示,他可能会拒绝驳回针对信用评级机构的民事案件。法官大卫卡特说他需要更多的时间来想出了他最后的判决,预计7月15日,但是现在,他拒绝S & P的请求直接扔掉。
联邦检察官起诉S & P声称信用评定等级的选择不提醒投资者,房地产市场是在06年和膨胀的高风险抵押贷款投资评级。奥巴马政府表示,评级机构没有足够快的采取行动,将下调大量次级贷款支持的证券,尽管意识到房价下跌,借款人很难偿还贷款。bob200体育相反,债务抵押债券和抵押贷款支持证券继续接受高评级的信用评级机构,允许银行出售数以万亿计的这些投资。bob200体育
声称信用评定等级的欺诈行为,使虚假声称其评级目标,美国司法部希望S & P支付50亿美元的罚款,政府认为,9/04至10/07,S & P延迟更新其评级标准和分析模型,这意味着需求弱于分析师所说的应该是必要的,以确保其准确性。在这段时间里,标普信用评级约1.2万亿美元的结构性产品价值2.8万亿美元的抵押贷款相关证券和充电每额定750美元交易。bob200体育政府说,这意味着S & P看到了证券的投资银行的主要客户。bob200体育
在美国加州中区联邦地区法院,标准普尔金融服务公司要求解雇美国司法部证券欺诈诉讼指责评级公司知道是发出错误的评级债务抵押债券和住宅抵押贷款支持证券在金融危机期间。bob200体育S & P声称声称反对司法判例和不建立不当行为。
政府起诉了信用评级巨头及其母公司麦格劳-希尔公司Inc .)今年早些时候(MHP)。它声称S & P参加计划诈骗投资者错误地表示,债务抵押债券的评级和住宅抵押贷款支持证券是独立和客观的,故意给特定的证券,虚高评级,忽略了风险。bob200体育提交根据1989年金融机构改革,恢复,和执法行动,这是第一个联邦法律诉讼提起评级机构与经济危机有关。
然而现在,S & P辩称,美国司法部的RMBS诉讼并不成功的指控欺诈。信用评定等级的人说它不应该归咎于没有预见到2008年的金融危机。
美国司法部,提起民事欺诈指控标准普尔评级服务,认为,信用评级机构的欺骗性的抵押贷款债券的评级导致经济危机中扮演了一个角色。结算与司法部报道的谈判破裂后,后者表示,它希望至少10亿美元。S & P希望支付1亿美元左右。同时,双方之间有分歧是否信用评定等级可能同意解决不承认任何不当行为。
证券案件bob200体育S & P涉及30多个债务抵押债券,这是创建在2007年房地产市场正处于高潮。政府认为,2004年9月至2007年10月信用评定等级的忽视与投资风险的出现,也给他们高评级的利润和市场份额。评级机构据称希望大型金融公司和其他选择利率金融工具。同时,S & P继续兜售其评级为目标,误导投资者。S & P将创纪录的利润,和复杂的房屋贷款包最终失败了。
尽管有问题现在对信用评级机构的作用,建立一个房地产泡沫,这是第一个证券诉讼案由政府对这些企业在金融危机之一。bob200体育2010年,参议院调查显示,从2004年到2007年标普和穆迪投资者服务公司(MC)应用评级模型,都是不准确的,导致他们无法准确预测高风险抵押贷款将会如何做。议员们认为,信用评级机构让彼此之间的竞争影响他们如何做他们的工作。
本月,美国上诉法院第六巡回拒绝恢复法定和普通法MBS索赔由五个俄亥俄养老基金:俄亥俄警察和消防养老基金,国家教师退休系统俄亥俄州俄亥俄州公共雇员退休制度,俄亥俄公共雇员递延补偿计划,和学校员工退休系统的俄亥俄州。都是由国家公务员。
每个法院的意见,从2005年到2008年,这些基金在308年投资了数亿美元抵押贷款支持证券,所有有AAA级或相当于三大信用评级机构之一。bob200体育当MBS价值下降在这段时间里,失去了约4.57亿美元的资金。
原告认为,他们失去了他们的钱的原因是给MBS的评级是虚假和误导。他们提起俄亥俄州证券诉讼状态下的“蓝天”法,bob200体育以及普通法过失陈述的理论。
由澳大利亚联邦法院裁决对标准普尔给13新南威尔士州议会大约30美元赔偿他们16美元合成衍生物的损失。法院称,评级公司误导投资者给予的最高评级,复杂的投资工具,最终没有在全球经济危机期间。议会现在可以提出索赔从S & P和被告苏格兰皇家银行(RBS)——拥有荷兰银行和地方政府金融服务、有限公司三个卖了议会固定比例债务指出,提升伦勃朗指出,六年前。
专门针对这种情况下,澳大利亚联邦法院法官杰恩Jagot表示,标准普尔参与行为是“欺骗”了AAA评级,固定比例债务是由荷兰银行NV。澳大利亚城镇中有那些投资cpdo达数万亿美元的多少,以及债务抵押债券。
预计30美元薪酬不仅包括议会的损失,而且利益和成本。委员会也有权获得赔偿从LGFS违反信托责任,在自己的成功索赔标准普尔指出,荷兰银行(ABN Amro)伦勃朗讲义后卖给其母公司从他们的aaa评级被降级bbb +。
长青投资管理有限公司和相关实体已经同意支付2500万美元来解决证券集体诉讼解决涉及原告认为常绿超短机会基金的投资者不当营销和销售。bob200体育原告,包括五个机构投资者,声称从2005年到2008年,被告提出“稳定”的基金收入和提供符合“资本保全和低主要波动”实际上是投资于高风险、不稳定,和投机证券,包括抵押贷款支持证券。bob200体育常青是Wachovia的投资管理业务,富国银行(Wells Fargo)的一部分。
原告声称,即使在MBS市场开始失败,超短的基金继续投资于这些证券,虽然隐藏的减少值通过人为地夸大个人证券投资组合在其投资组合的资产价值。bob200体育他们说他们持续巨额亏损时常绿清算后的超短基金四年前被告涉嫌诈骗倒塌。解决,然而,没有人同意或否认有任何不当行为。
同时,寻求投资者声称前进得更快,一般移动美国金融业监管局已启动一个试点仲裁程序,将专门处理证券案件为1000万美元,大。bob200体育创建的项目,因为越来越多的非常大的情况下。
标准普尔评级服务公司已收到美国证券交易委员会(sec)的威尔士通知通知马的信用评级机构,可能涉嫌违反联邦证券法的执法行动。bob200体育这些指控涉及S & P对海豚属CDO的评级2007 - 1,债务抵押债券。
混合16亿美元CDO是下调仅仅几个月后收到了AAA评级从标普和穆迪投资者服务两家最大的信用评级机构在国家2008年底其证券的AAA评级被下调至垃圾级。bob200体育S & P的母公司麦格劳-希尔说,信用评级机构正在配合委员会的考试这件事。如果SEC文件对S & P一个执法行动,它将是第一个对信用评级机构评级的抵押贷款支持证券。
就在今天,SEC工作人员表示担心,尽管变化,在信用评级机构,以更好地实现他们的操作,该委员会还担心某些缺陷。SEC表示担忧的首次年度报告全国认可的统计评级组织。所谓的缺陷包括:
•不总是在评级过程或方法。
•故障做出准确和及时的信息披露。
•管理不当的利益冲突。
•缺乏有效的内部评级过程的控制结构。
规定的新年度报告2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护,这是寻求更好的信用评级机构的监督和管理。10信用评级机构注册为评级被检查。评级的名称没有出版。
只是今年早些时候,参议院常务调查委员会发布了两党报告指出,金融危机的最直接原因”三年前的“质量评级下调证券在2007年是由穆迪和S & p /报告,信用评级机构评级不会意识到他们的“持有”,在更严格的评级标准。bob200体育当他们修改他们的风险模型,指出有高风险抵押贷款被发布,修改后的模型并不适用于现有的证券。bob200体育所有这些允许投资银行推出高风险投资之前,更严格的标准执行。
信用评级的变化不仅会影响一个公司的债券价格也是它的股票价格。市场也会受到影响。
次,标普下调美国信用评级一个级距低于AAA。信贷机构担心联邦政府照顾其财务状况的能力。标普指出,两党协议寻求至少2.1万亿美元的预算削减并不足以平息美国长期债务。现在,美国证券交易委员会(SEC)正在调查是否标普下调的消息,该国的债务被泄露和使用的信息交易之前正式认识。
标普下调美国信用评级2011年8月5日,《华盛顿邮报》
证券交易委员会断层信用评级,但没有名字《纽约时报》,2011年9月30日
SEC员工问题汇总报告委员会的工作人员每个全国认可的统计评级组织的考试,证券交易委员会,2011年9月30日
更多的博文:
穆迪、惠誉和标准普尔锻炼他们的第一修正案权利给了不准确的次贷评级siv,法院说,机构投资欺诈博客,2010年12月30日
标准普尔评级诉讼前进,法官说机构投资欺诈博客,2010年9月16日
SEC对信用评级机构监管的处理和故障检测麦道夫和斯坦福庞氏骗局在参议院拨款金融服务委员会质疑股票经纪人欺诈博客,2010年5月8日
根据加州高等法院法官理查德·克雷默惠誉Inc .)、标准普尔(MHP)母公司麦格劳-希尔公司Inc .,惠誉,Inc .)和穆迪公司(MCO),仅仅是行使言论自由的第一修正案的权利当他们给的最高评级三个结构性投资工具(siv)倒塌时,抵押贷款市场失败的2008年和2007年。的裁决,加州公共雇员退休系统诉穆迪公司。现在留给原告一个陡峭的举证责任。原告,在美国最大的养老基金,正在寻求逾10亿美元bob200体育证券欺诈赔偿因不准确的次贷评级。
/证券投诉,加州bob200体育公务员退休基金是指控被告发布评级“过高”、“非常不准确”,运用“严重缺陷”方法以一种“无能”的方式。原告主张的高评级的siv在经济危机导致他们崩溃。
BNA能够得到法院记录表明,执政的是在一个运动在加州的反诉讼战略公众参与("阻止公众参与的)法令,申诉程序提供了一个特殊的罢工涉及言论自由和请愿的权利。如果被告说服法庭,行动的原因来自于一个受保护的活动,原告必须证明索赔值得额外的考虑。现在加州公务员退休基金必须显示一个“普遍的概率。”
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案,不再有任何保护从私人评级机构存在财务造假行为的诉讼。现在,投资者只有打赢官司的证明重大过失。然而,彼得•亨宁每韦恩州立大学法学院BNA证bob200体育券日报,多德-弗兰克法案的条款不得携带重量如果评级机构的第一修正案的权利被广泛解读。
牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas有限公司LLP)创始人兼股票经纪人欺诈律师威廉牧羊人曾经这样说:“一直有很多演讲,包括生命威胁,限制商标、诽谤、阴谋、背叛和威胁勒索。但是,古老的标准限制你不能喊火在拥挤的剧院。的原因是,陌生人可能依赖于单词和受伤你的演讲。大喊“这是如何不同的AAA评级,知道陌生人将依靠单词和受到伤害的的演讲吗?所不同的是,华尔街可以想说什么,而我们其余的人只是坐下来,闭嘴。”
加州公务员退休基金直到2011年3月18日法院做出回应。
相关网络资源:
评级,穆迪、惠誉、标准普尔统治需要保护的演讲《商业周刊》,2010年12月11日
加州公务员退休基金起诉评级公司超过10亿美元的损失布隆伯格,2010年7月15日
加州公共雇员退休系统诉穆迪公司。,Justia工作忙碌
信用评级机构股票经纪人欺诈的博客
投资者律师的博客