标售利率证券类别档案页的第bob200体育2 9 -投资者律师史密斯投资欺诈律师发表的博客——牧羊人爱德华兹& Kantas LLP)

2电路肯定解雇18.5美元的标售利率证券美林安舒茨公司提起的诉讼。bob200体育

发表于:2012年8月23日 | 通过牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas LLP)

美国第二巡回上诉法院肯定了下级法院的裁决驳回了ARS提起诉讼美林(Merrill Lynch) (MER),美林(Merrill Lynch)、皮尔斯、芬纳和史密斯Inc . (MLPF&S),穆迪投资者服务公司,和麦格劳-希尔公司,Inc . (MHP)。根据州和联邦法律,安舒茨Corp .)原告是剩下1895万美元流动性时标售利率证券市场的失败,带来了涉嫌市场操纵行为,过失陈述,和控制人责任。bob200体育该病例是美国安舒茨公司诉美林(Merrill Lynch & Co .)公司。

根据法院,美林(Merrill Lynch)承销安克雷奇金融研究所和荷兰港ARS安舒茨集团投资的产品。拍卖失败的发生,美林也作为卖方和买方参与ARS拍卖和有自己的账户。将这些支持投标ARS拍卖允许美林确保他们无论如何都会清楚的订单。金融公司据说知道ARS需求并不足以“喂拍卖”,除非它提交报价,客户也不知道全部的这些实践。

每其证券的抱怨,bob200体育安舒茨认为,美林的ARS的描述实践,在金融公司的网站上发布的2006年开始,被误导,不真实的,”不足。“原告指控被告信用评级机构给予的ARS发行评级也被误导和虚假的和应该降低(最新的)在2007年初当美林知道或者应当知道评级他们的确是毫无根据的。

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瑞银(UBS)、花旗集团(Citigroup) FINRA仲裁与非营利组织在ARS不能停止,地区法院说

发表于:2012年8月6日, | 通过牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas LLP)

美国弗吉尼亚东区地方法院说花旗集团(Citigroup)和瑞银(UBS)不能初步嘱咐金融业监管局仲裁标售利率证券发行不成功。bob200体育该病例是瑞银金融服务公司诉Carilion诊所。Carilion是一个非营利医疗保健和两个金融服务公司提供服务,包括承销,标售利率证券的发行,最终失败。bob200体育

每个法官约翰Gibney Jr .)在2005年,非营利组织已经向花旗集团(Citigroup)和瑞银(UBS)寻求帮助提高筹资3.08465亿美元翻新和成长的医疗设施。据说这两家金融公司建议Carilion发行7224万美元的债券需求变量率的义务。非营利然后剩下的基金发行由于ARS - 234美元,这是中心的情况。

ARS市场在2008年失败后,Carillion ARS的利率上升,迫使非营利组织为其债务进行再融资,所以它不会不得不面对更高的利率。拍卖开始的失败。

Carilion声称,它不知道瑞银和花旗集团一直在帮助举起ARS市场崩溃之前,(然后他们停止了),说它不会发行证券,如果他们知道这是如此。bob200体育非营利FINRA仲裁提起诉讼的两个金融公司,说可以提交纠纷的“客户”都尽管仲裁并不是一个提供他们的书面协议。

花旗集团(Citigroup)和瑞银(UBS)寻求与他们的运动酒吧仲裁的初步禁令。地方法院,然而,拒绝了他们的观点,即非营利组织不是一个他们的客户(如果这个决定是正确的,那么Carilion不能仲裁前对他们FINRA)。它说,非营利组织是一个“客户”,瑞银和花旗银行,看到两家公司为它提供了大量的金融服务和相应的报酬。

法院还拒绝了金融公司的论点Carilion仲裁时,同意放弃其权利强制论坛选择条款,需要通过前面的诉讼纠纷去美国纽约南区地方法院。它指出,“论坛选择条款”只能与一方在协议使用的语言,它与仲裁,是模棱两可的,不会被视为豁免Carillion仲裁的权利。

因此Carilion可以继续,FINRA主持其仲裁纠纷。

瑞银金融服务公司诉Carilion诊所2012年7月30日,路透社,

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第11届电路恢复SEC对Morgan Keegan标售利率证券欺诈诉讼,机构投资者证券博客,2012年5月8日bob200体育

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第11届电路恢复SEC对Morgan Keegan标售利率证券欺诈诉讼bob200体育

发表于:2012年5月8日 | 通过牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas LLP)

第11届美国上诉法院恢复美国证券交易委员会(sec)的欺诈诉讼Morgan Keegan & co .)指控涉嫌误导bob200体育投资者的金融公司的标售利率证券。联邦上诉法院表示,地区法官在错误当他发现涉嫌虚假陈述由金融公司的经纪人都不重要。现在将回到地方法院。Morgan Keegan是一个Raymond James金融公司(RJF Inc .)单位。

2009年美国证券交易委员会起诉Morgan Keegan。在起诉书中,欧盟委员会指责金融公司给投资者留下了价值2.2美元的非流动性农业研究所。该机构说,Morgan Keegan未能告诉客户风险,而不是促进了证券具有“零风险”或“完全液体”或“就像货币市场。bob200体育" SEC要求Morgan Keegan买回债券卖给这些客户。

2011年,美国联邦地区法院法官威廉·达菲统治的证券欺诈诉讼,发现Morgan Keegan充分披露风险。bob200体育他说,即使一些经纪人做出虚假陈述,美国证券交易委员会(SEC)未能提供任何证据证明金融公司已经实施的政策鼓励其brokers-dealers ARS中误导投资者的流动性。达菲指着Morgan Keegan网站,ARS风险披露。他说,这表明没有机构意图欺骗投资者。他还指出,“未能预测市场”不构成证券欺诈,该委员会将需要显示的例子Morgan Keegan之前所谓的代理行为承担责任。bob200体育

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德州证券欺诈bob200体育:纽约梅隆银行资本市场LLC落定的指控操纵债券投标1.3美元

发表于:2012年1月24日 | 通过牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas LLP)

纽约梅隆银行资本市场有限责任公司已同意支付美国德克萨斯州的佛罗里达和纽约1.3美元解决指控参与债券招标骗局减少佛罗里达公民财产保险公司的借款费用。德州的一部分bob200体育证券欺诈结算是500000美元,它将用于一般收入基金。

每德州证券专员同意秩序,它提bob200体育交上个月,梅隆金融市场被指控帮助公民操纵ARS利率。减少这些利率允许公民为了省钱而成本投资者举行了ARS当他们最终降低6.7美元的利息。

同意订单来自于一个单独的调查,德州证券董事会参与。bob200体育董事会发现公民寻求的帮助MFM在竞价的拍卖和隐蔽的活动。

每个订单,虽然MFM代理交易的情况报告给主管,后者并没有把它金融公司的合规管理部门或者与法律顾问谈论它。ARS利率上升,MFM放置竞标的债务利率低于利率ARS相似问题。订单指责MFM交易员的理解的后果,会导致他们招标的方式。

即使在ARS市场在2008年失败,MFM交易员继续选择低利率为公民在纽约的合规和法律部门介入阻止这个过程。德州证券委员会确定,纽约梅隆银行bob200体育资本市场的行动涉及“不公平的实践”相关的证券销售。它还表示,金融公司违反规定,不建立,维护,合理设计和执行监督程序。

标售利率证券bob200体育
ARS长期债券利率重置在拍卖,这通常发生在间隔时间设置。收益率是竞标的结果发生在拍卖中,投资者有机会获得资金而不必等待债务达到成熟。ARS市场让公民和其他实体获得长期融资利率通常与短期投资。

不幸的是,当ARS市场失败,投资者发现他们的钱变得缺乏流动性和访问尽管标售利率证券金融公司是安全的,液体的投资。bob200体育

纽约梅隆银行解决与德州调查操纵债券招标https://www.ssb.state.tx.us/News/Press_Release/12-22-11_press.php, 2011年12月22日
德州证券委员会bob200体育

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Oppenheimer & Co .必须回购6美元的标售利率证券的投资者,FINRA仲裁小组说bob200体育

发表于:2012年1月11日, | 通过牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas LLP)

金融业监管局仲裁小组下令Oppenheimer & Co。回购598万美元出售在新泽西收费高速公路ARS,妮可大卫佩里在2007年。据报道,投资者购买证券bob200体育奥本海默Holdings Inc .)等)。

佩里,他与她的父亲,提起她ARS仲裁索赔2010年金融公司,指责奥本海默玩忽职守,违反信托责任。她和她的父亲,罗纳德·大卫,据报道寻找流动性和安全性,而是最终将他们的资金标售利率证券。bob200体育他们认为他们没有得到一个准确的风险或提供一个全面的解释证券的本质。bob200体育

奥本海默不同意委员会的裁决。除了买回佩里的ARS,金融公司覆盖了大约134000美元的律师费。

这仅仅是在2010年,奥本海默ARS证券结算状态的情况下提起纽约和马萨诸塞州。bob200体育经纪公司同意买回从顾客发现数百万美元的债券投资冻结ARS市场崩溃后,他们没有办法能够访问他们的基金。

奥本海默是许多投资者回购ARS的经纪公司。这些金融公司被指控歪曲风险和不准确声称类似现金证券”。bob200体育“很多这些经纪公司的高管涉嫌继续允许投资者购买债券,尽管他们已经知道市场站在崩溃的边缘,他们出售自己的农业研究所。

农业研究所
标售利率证券通常是企业债券bob200体育、市政债券和优先股长期期限。投资者收到利息或股息收益率重置在每个连续拍卖。

ARS拍卖举行定期intervals-either每7天,14天、28天或5天。最低的投标人将股息收益率或利率他或她愿意去购买和持有债券在接下来的拍卖时间间隔。如果投标人赢得拍卖,他/她必须购买债券的票面价值。

拍卖失败时没有足够的投标买家可以获得整个农业研究所提供。拍卖失败可以阻止ARS持有者出售证券的拍卖。bob200体育

拍卖可能会失败的原因有很多,为什么有风险的投资者。是很重要的,投资者通知这些风险之前买入证券,他们只有他们进入ARS如果这种类型的投资是适合他们的财务目标和财务状况的现实。bob200体育

奥本海默落定与马萨诸塞州2010年,纽约,波士顿,2月24日

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奥本海默基金投资者可以继续他们的证券欺诈诉讼bob200体育2011年11月19日,股票经纪人欺诈博客,

Raymond James落定标售利率证券与印第安纳州证券部门为31美bob200体育元,股票经纪人欺诈博客,2011年8月27日

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纽约梅隆银行支付1.3美元到德州,纽约,佛罗里达在标售利率证券交易的指控bob200体育

发表于:2011年12月27日 | 通过牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas LLP)

纽约梅隆银行(BNY corp .)同意支付130万美元的州佛罗里达、纽约和得克萨斯指控它从事的标售利率证券的交易。bob200体育解决后一个联合调查纽约总检察长埃里克·施奈德曼佛罗里达金融监管办公室和德克萨斯州州证券委员会在梅隆金融市场的行为作为公民财产保险公司涉嫌诈骗的佛罗里达的中介代理降低借贷成本。bob200体育公民财产是由佛罗里达州和它是最大的保险公司。

ARS在拍卖利率重置,通常发生在7天、28天的间隔。根据德州证券委员会、投资者的兴趣不如赚了670万美元,他们bob200体育将获得如果公民财产没有放置在自己的拍卖投标。梅隆金融市场被指控协助公民财产操纵标售利率证券的利率代表后者的制造和接受报价。bob200体育

据说在2008年,公民财产要求梅隆金融市场代表协助它在自行招标ARS隐藏行动,因为经纪自营商负责管理证券否则拒绝了他们的报价。bob200体育公民财产然后报价低于市场利率,导致拍卖清楚利率低于他们。同时,梅隆金融大约300000美元的费用。至少一个梅隆金融经纪人表示担忧这些交易主管,据称未能寻求法律建议或讨论这些MFM的合规管理部门的关注。

ARS市场崩溃后,一位怀疑的经纪自营商梅隆金融使公民的报价表示,订单将不再是为一个公司投标的证券。bob200体育然而,据有关部门说,交易员继续这种做法直到纽约梅隆银行下令停止。涉及据称知道竞标集团成立清算率较低,这将证明“有害的”投资者持有或竞标这些农业研究所。

公民财产保险坚持认为,它认为自己的行动是“法律允许的。”该公司称这是“警惕”建议从外部法律顾问之前参加交易。

纽约梅隆银行资本市场表示,所谓的不端行为有关的“孤立的行为”三个人不再与金融公司。梅隆金融市场是一个独立的实体涉嫌招标骗局时发生。

纽约单位解决标售利率情况《华尔街日报》,2011年12月23日
纽约梅隆银行解决标售利率调查,彭博《商业周刊》,2011年12月23日
纽约梅隆银行支付1.3美元的施耐德曼套装克雷恩的纽约业务,2011年12月22日

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bob200体育美林证券声明指责隐瞒它的标售利率证券的做法被上诉法庭驳回

发表于:2011年11月30日 | 通过牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas LLP)

美国第二巡回上诉法院肯定了地方法院的决定撤销证券欺诈指控bob200体育美林(Merrill Lynch & Co。隐藏它的ARS实践操纵市场。此案被原告提起科林·威尔逊代表之间的所有买家2003年3月和2月13日,2008年,购买了ARS美林是经销商。

威尔逊认为,尽管直到2007年7月美林(Merrill Lynch)不允许其ARS拍卖失败,在接下来的几个月经纪自营商没有放在支持投标期间至少34标售利率证券发行。bob200体育因此,这些拍卖并失败。威尔逊还声称,因为美林(Merrill Lynch)不适当披露完整的范围的ARS实践,金融公司发送一个错误的信号,市场是可持续的,尽管没有足够被投资者需求的工具。

地方法院否决了威尔逊的ARS情况后发现,美林的披露没有误导投资者。现在,上诉法院是肯定的。它发现,如果威尔逊说,美林打算把支持投标每个拍卖,除非它决定让一定的失败或离开市场,然后法院认为经纪自营商给公平披露这一切。上诉法院也不同意威尔逊的指控,美林(Merrill Lynch)毫无疑问知道如果它不干预ARS拍卖肯定失败。

这是第一次上诉裁决涉及证券诉讼类的灭亡ARS市场。bob200体育2007年开始在市场的跌幅,美林(Merrill Lynch)和其他大型经纪自营商开始让拍卖利率债券拍卖失败。bob200体育当他们完全停止他们的支持,市场流动性。许多投资者已经ARS提起诉讼,试图恢复他们的钱。

尽管美林似乎赢得了这种情况下,牧羊人史密斯爱德华兹和Kantas创始人股票经纪人欺诈律师威廉牧羊人指出,“这不是美林声称的巨大胜利。法庭没有发现美林不做不道德的标售利率证券的出售(ARS)的客户,他们大多数都是导致错误地相信这些ARS投资类似于商业票据或短期国债。bob200体育这种情况下而不是关心的是“操纵市场”,一种证券欺诈声称是很少了,几乎从未成功。bob200体育为了赢得这个案例中,原告必须证明在其他障碍美林的行为是故意的,是为了改变证券的市场价值。bob200体育同时,这个决定是由联邦上诉法院在纽约,神秘地决定很多情况下支持华尔街。”

2 d电路肯定美林在ARS披露投资者诉讼中摆脱困境,BNA, 2011年11月16日
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在德州地区法院决定,瑞士信贷证券不需要支付额外的186000美元仲裁裁决在ARS露比的餐馆bob200体育股票经纪人欺诈博客,2011年6月2日继续阅读;

Raymond James落定标售利率证券与印第安纳州证券部门31美元bob200体育

发表于:2011年8月27日, | 通过牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas LLP)

Raymond James已经同意31240000美元回到印第安纳州投资者解决指控它误导了他们参与标售利率证券市场的风险。bob200体育除了回购ARS市场已被冻结,因为失败的2008年,金融公司还将支付63000美元的民事罚款。

ARS市场冻结时,投资者认为投资后出现液体像现金,因为他们无法获取资金。印第安纳州证券部门已掌舵bob200体育的努力调查Raymond James和所有国家证券监管机构的结算。在过去的几年里,美国一直在努力让所有的金融公司指控没有完全地通知投资者的ARS买回这些证券的风险。bob200体育

标售利率证券bob200体育
ARS与股息或长期投资利率经常重置通过拍卖,以特定的间隔。拍卖应该给投资者的流动性来源想出售他们的农业研究所。

不幸的是,在2008年初ARS市场崩溃时,许多拍卖开始失败,投资者无法摆脱他们的农业研究所控股。这被证明是一个问题对于那些管理他们的ARS办法容易获得现金。

虽然有些ARS发行人确实说他们会按面值赎回shares-usually看重某些不能赎回他们所有的投资者对持有的股票,致使后者不能清算。

农业研究所和山地人之投资者
印第安纳州也达到了ARS定居点与其他证券公司,涉嫌误导山地人之投资者。bob200体育去年4月,12金融公司同意回购3.7亿美元的农业研究所从这些投资者,同时也同意支付超过350万美元的罚款。金融公司达成和解协议包括:

高盛(Goldman Sachs)•••瑞•花旗银•摩根•多伊奇银行
瑞银美林摩根士丹利(Morgan Stanley)•••RBC••Stifel Nicolaus & Co。
•瓦乔维亚银行(Wachovia)
这些金融公司也与其他美国达成和解协议。然而,数百万美元的ARS保持冷冻,仍有很多工作要做,帮助投资者重新获得他们的冻结资金。我们的股票经纪人欺诈法律事务所继续努力帮助我们收回客户的钱从他们的ARS,流动性差。

bob200体育证券欺诈
投资者依靠经纪人和投资顾问的建议,他们应该把他们的钱。当一个财务顾问误导客户,导致后者把钱不当投资,投资者失去了,生活与投资失败的后果。

国家宣布3100万美元的证券结算,在印第安纳州的业务,2bob200体育011年8月24日
状态使结束拍卖利率证券清算bob200体育2010年,印第安纳波利斯商业日报》4月29日
标售利率证券:当拍卖失败bob200体育,美国金融业监管局

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证券交易委员会和SIFMA分歧美林(Merrill Lynch)是否可以承担所谓的ARS市场操纵

发表于:2011年7月29日 | 通过牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas LLP)

在威尔逊诉美林(Merrill Lynch & Co . Inc .)证券业和金融bob200体育市场协会和美国证券交易委员会(sec)提交了独立的法庭之友内裤美国第二巡回上诉法院是否不同美林(Merrill Lynch)可以承担责任因涉嫌操纵标售利率证券市场。bob200体育但SIFMA认为SEC订单从2006年定居ARS指控15经纪自营商确认拍卖行为的合法性时适当的披露,美国证券交易委员会表示,美林没有提供足够的信息披露对其进行ARS市场,因此他们揭示并不足以“市场操纵阻止原告的请求。”

去年,美国纽约南区联邦法院驳回了一个投资者声称,美林(Merrill Lynch),作为承销商,操纵ARS市场吸引投资。法院说,原告“未能恳求操纵活动”和同意的经纪公司充分披露。吸引第二电路后,投资者要求SEC提供思想五court-posed问题金融机构的信息披露的充分性以及它们如何影响依赖和市场操纵的指控。

美国证交会表示,原告声称美林操纵ARS拍卖不阻止他恳求,为了fraud-on-the-market依赖,一个有效市场。SIMFA表示,原告是杜绝声称“操纵行为”,因为投资者已经意识到通过“无处不在的拍卖行业披露实践”,经纪自营商参与ARS的行为是影响需求和供给的“自然相互作用”。

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标售利率证券更新:秒短暂有bob200体育助于ARS投资者商业内幕,7月26日,2011年

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瑞士信贷(Credit Suisse)责令支付意法半导体喷嘴速度在ARS不当投资404美元

发表于:2011年6月15日 | 通过牧羊人史密斯爱德华兹& Kantas LLP)

在意法半导体喷嘴速度v .瑞士信贷证券(美国)有限公司,2 d Cir。10号- 3bob200体育847简历6/2/11美国,美国第二巡回上诉法院支持仲裁小组奖对瑞士信贷证券(美国)有限责任公司4.05亿美元。bob200体育金融公司被指控的不当投资意法半导体喷嘴速度(STM)在高风险的资金标售利率证券。bob200体育

法院表示,瑞士信贷(Credit Suisse)提供圣机会投资于农业研究所2006年4月,尽管业务需要手头现金或其等价物容易由于它的周期性。在此之前,圣所投资基金的安全,流动性的证券,包括货币市场存款。bob200体育

法院表示,金融公司”明确提出“农业研究所投资和圣”明确地接受“只投资于这些证券,是由联邦政府担保的学生贷款。bob200体育然而,几天之内,法院表示,瑞士信贷(Credit Suisse)开始购买高收益,高风险ARS圣。

2007年1月,没有一个支持的农业研究所的学生贷款了。然而,金融公司发了一封邮件,圣藏投资”的本性。“所有的圣ARS失败后市场崩溃和瑞士信贷(Credit Suisse)的两个代理负责圣的帐户将被控阴谋和证券欺诈指控。bob200体育

圣后金融业监管局仲裁起诉瑞士信贷(Credit Suisse)。美国纽约南区地方法院后来证实了委员会的4.06亿美元。

在其吸引力,瑞士信贷(Credit Suisse)袭击了奖,声称仲裁员老约翰·j·杜瓦给不准确和不完整的信息披露是误导,因为他说他“工作了,”当他实际上是一个申请人的专家证人。法院拒绝了争用。瑞士信贷(Credit Suisse)还指责仲裁员”显然无视法律,当它到达其发现。法院驳回了这个争论。上诉法院,然而,发现地方法院应该称赞的奖励基金圣从某些德意志银行证券的出售,因此,降低了数量的到期利息。bob200体育

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法官给较低的句子前瑞士信贷(Credit Suisse)代理的标售利率证券欺诈行为bob200体育股票经纪人欺诈博客,2010年1月30日

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